比特币钻石交易：DeFi的独特价值，合作与非合作博弈

大部分认为DeFi会破坏现有金融模式的论调无非是基于两个前提——无许可和可组合性。

公链的诞生确实带来了这两个好处。由于每个应用共享相同的数字账本，它们可以彼此交互，实现1加1大于2的效果。但是这并不意味着这些特质无法在链外实现。实际上，只要银行和货币政策制定者有意放松监管，那么现有金融体系将可以实现大部分可组合性和无许可将带来的好处。

换句话说，这两个特质都是有可能实现的，只是在目前受到政策限制。但是如果区块链确实带来了范式转变，那么它的使命便不再是去实现一些「有可能实现」的问题，而是去探索没有它便不可能实现的事情。

那么，什么是只有在区块链上才实现的？

加密带来了生产关系的转变，这是以前的技术创新（包括计算机和互联网）无法实现的。加密技术第一次将人类社会从合作博弈转变为非合作博弈，与任何其他形式的经济不同，区块链经济不需要人们彼此通过建立合作关系来交换价值。

在传统市场中，信息不对称迫使参与者彼此合作完成交易。比方说，想购买股票的投资者通常不会直接从股票发行公司购买，因为不清楚购买此类股票所涉及的文书和流程。相反，她会通过经纪人进行投资，该经纪人随后可以在证券交易所为她购买这些股票。信息不对称在传统金融中普遍存在。克服这种不对称便需要信任，信任又会带来合作。而区块链世界不需要这种合作，因为从一开始就不存在信息不对称的问题。所有信息都是公开透明的，每个人都可以通过全球账本访问所有的交易信息。

非合作博弈使得参与者不再需要知道哪个经纪人可以找到最佳投资途径或者哪个交易所上线了哪个资产。在区块链的模式下，他们所要做的是支付Gas费，参加全球竞争，以便他们的交易订单能够排在其他所有人之前被记录在链上。

非合作博弈不需要协作，参与者也无需信任任何人，即可访问和验证信息。在这种情况下，中介的角色便过时了，经纪人最多也就只能提供与其他任何能访问区块链的人一样的信息。

不同于中心化的金融服务提供商，区块链的去中心化网络是以非合作博弈的思维方式设计出的产品。它们通过全球竞争和算法掌控，为市场参与者带来完全不同的经济体系。

中间的一切产品被称为"开放金融"。这些项目借用区块链但它们的另一只脚仍然踏在旧的合作博弈世界中。与去中心化网络截然不同，这些开放金融产品还是依赖中心化服务器、算法和信任节点。

去中心化网络需要时间来建立稳定和有意义的供应，以吸引需求。与此相比，开放式金融产品可能在早期就能表现出强劲的增长势头。然而，这些产品和旧的业务模式之间没有本质区别。仅靠中介机构介入无法设计出让人们愿意在其中投入数百万美元的产品。

真正的去中心化网络可能需要更多的耐心和资源来发展。它们将成为确定项目估值的重要因素之一。但目前还没有量化这些项目的方法。

因此，