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散户是否能在比特币V型反转中跑赢机构

浏览:88|时间:2023-08-12 00:53:26
12月5日,CFTC公布了最新一期的CME比特币期货周报(11月25日-12月1日)。统计周期内,BTC经历了一个经典的V型反转形态。周内价格一度出现逾3000美元的深度回调,但很快反弹,并在统计周期结束前收复了全数涨幅,并创出近期新高。

在该统计周期内,总持仓(未平仓总量)数量从12336张回落至11812张。这个数值连续三周上升的势头告一段落。市场在大幅回调中明显感到恐慌情绪,总持仓量相比上周明显下降,显示出市场风险控制的积极性增强。

分项数据显示,规模较大的经纪商持仓多头头寸从668张进一步下降至626张,空头头寸保持不变。这些大型机构在上一统计周期中进行了减持多单,而在最新统计周期中继续减持多头头寸。这表明大型机构对BTC后市进一步冲高的看法不再乐观,或者至少认为上方阻力较强。多头头寸从5441张大幅下降至4509张,空头头寸从9864张回落至9375张。与前一统计周期中多空双向大幅增持不同,杠杆基金在最新统计周期中选择了多空双向仓位的同步大幅减持。这种仓位调整与市场总持仓量明显下降相一致,可以看作是市场在大幅回调后的风险控制选择。

需要提到的是,在最新统计周期中,杠杆基金的多头头寸明显减少,几乎回吐了过去三周内增持的所有仓位,而空头头寸的减少幅度明显较小,目前仍处于次高点水平(仅次于前一统计周期创出的历史高点)。这表明在短期大幅回调后,多头头寸的减持需求更为迫切,这类账户同样不太看好BTC后市继续走高。

大户持仓方面,多头头寸从2381张进一步上升至2442张,空头头寸从300张反弹至460张。在上一统计周期中,大户进行了一波极端的追多操作,而在最新统计周期中,大户进行了多空双向同步加仓。尽管增持幅度不大,但是在出现如此大幅回调的情况下,大户坚定持有明显偏多仓位的态度没有受到影响,这间接证明了这类账户对于行情继续走高的乐观预期。

散户持仓方面,多头头寸从3104张上升至3334张,空头头寸从787张回落至461张。散户账户在上一统计周期中与机构进行了一致的风控偏空调仓,但在最新统计周期中,散户明确进行了净多调仓,追多意图更为明确。目前散户与机构在BTC重回历史高点附近再次站到了对立面,而这一次,散户成为了顺势者。

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