去中心化交易所的发展与投资分析

所谓的“刚需非成熟的领域”是指在区块链行业中，这些领域是刚需但尚未成熟的。也就是说，虽然这些领域是必不可少的，但目前还没有出现一家独大的头部项目。因此，在未来的一段时间内，这些领域将会出现多个竞争者并驱的局面。

目前我认为涉及这个领域的主要门类有两个，一个是去中心化交易所，另外一个是数字货币钱包。

一. 什么是“去中心化交易所”？

在说去中心化交易所之前，我们先看看中心化交易所。在之前的文章中我们提到了币安、火币和OK，它们都是中心化交易所。在中心化交易所中，所有的交易过程和步骤都由中心化的机构来进行操作。

在实际生活中，除了数字货币，其他交易所如期货交易所、证券交易所和外汇交易所等都是中心化交易所。

中心化交易所给我们带来了很大的便利，但同时也存在一些不方便之处。比如在注册过程中，需要提供个人信息。另一个更严重的问题是，在中心化交易所中，如果不提取资产，资产就直接保存在交易所中。这就使得交易所成为黑客攻击的目标，常常有人的资产被盗的情况发生。

与中心化交易所相对的就是“去中心化交易所”。在去中心化交易所中，用户在注册过程中通常不需要提供个人信息，只需要使用个人的钱包地址。最大的区别在于交易的流程不依赖于任何中心化机构的掌控，全部由智能合约进行撮合。同时，个人的资产也保存在用户的钱包中，而不是在交易所中。

因此，在理想的情况下，去中心化交易所中用户的资产不会因为交易所被黑客攻击而被盗。出于这个原因，可以说去中心化交易所是交易所的未来发展方向。

二. 为什么说“去中心化”交易所是刚需？

在区块链世界中，数字货币交易所是必不可少的。随着数字货币的应用和种类越来越多，交易的自由、自动化和智能化是不可阻挡的趋势。

未来当各类去中心化应用得到广泛普及时，这些应用必然会消耗各种代币。然而，用户不可能持有所有的代币，因此必然会出现这样的场景：用户打开自己的钱包，将某种币直接发送到去中心化交易所，然后去中心化交易所自动完成代币的兑换，最后钱包自动完成支付。

在这整个过程中，用户无需感知去中心化交易所进行代币兑换的具体过程，整个流程非常快速、高效，并且没有任何障碍。而目前的中心化交易所则需要进行登录、输入密码、选择交易品种，支付买卖等繁琐步骤。

这个场景是智能合约和区块链应用必然要实现的，去中心化交易所在其中发挥了重要作用。因此，“去中心化交易所”也是这个行业中刚需领域。

三. “去中心化交易所”的竞争状况

目前，去中心化交易所之间的竞争较为激烈。按照交易量排名，比较有名的有WhaleEx、OasisDex、Bancor、CryptoBridge、StellarDEX、0x（数字0）、Kyber等。

然而由于去中心化交易所总体上面临一系列技术障碍，如交易速度限制、流动性不足等问题，实际运行效果很差，与中心化交易所相比仍有很大差距。

去中心化交易所一度是市场上的热门项目，但真正出类拔萃的项目并不多。这个领域的技术难度和障碍都不小，导致目前虽然竞争者众多，但整体发展水平一般。

这些有名的项目虽然暂时领先于市场，但由于它们的性能与人们的期望相差太大，所以后来者完全有机会实现弯道超车。

去年，在以太坊上出现了一个后起之秀——Uniswap。它借鉴了Bancor的模式，但去除了其中的某些不利因素。一经推出，Uniswap就迅速走红，并有可能被集成到未来的以太坊版本中。一旦如此，就相当于以太坊自带了一个去中心化交易所，给现有的去中心化交易所带来了很大的威胁。

然而，Uniswap的性能仍然不理想，在短期内仍无法与中心化交易所媲美。

因此基于以上理由，尽管这个领域是刚需，但目前领先者之间几乎没有明显的优势，甚至都有可能在未来的竞争中被淘汰。一旦行业内出现某些技术上的突破，克服了目前的瓶颈，新兴的项目很有可能迅速崛起，超过现有的领先者。

当然也有可能现有的领先者找到了技术突破口，成为这个领域的头部公司。

四. “去中心化交易所”的投资策略

我认为由于这个领域的领先者没有明显的优势，甚至有可能在未来竞争中失败，因此对于普通投资者来说，为了规避风险可以完全不投资这个领域。对于能够承担风险的投资者，可以从上述项目中进行选择投资。