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  回答时间：2017-11-21 19:30:56

希腊的欧元“陷阱”

今天我们讲一个关于“欠债还钱”的故事。我有一个朋友叫小明，他今年刚大学毕业。这个小明啊，通过各种关系，搞到了一张可以透支100万的信用卡，还款利率也很低，于是他疯狂地刷卡消费，债越欠越多，终于还不起这张信用卡了。

今天我们就要和大家聊一聊这个小明，不过这次的小明不是一个人，而是一个国家。而这档子事儿呢，也得从头说起。

2001年，希腊正式加入欧元区，坐上了欧洲一体化这列经济快车。然而，短短8年后，2009年末，希腊政府突然宣布该国该年财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例，分别达到12.7%和113%。

这两组数字什么意思呢？他们分别代表了希腊的债务增量和债务存量。第一个数字，12.7%，也就意味着说，希腊在这个财政年度，新欠下的债务，占到了GDP的12.7%。第二个数字呢，是说希腊在过去所有这些年当中，累积起来的总的债务占到GDP的比例达到了100%多。

通俗的讲，在2009年末，全世界突然得知，全体希腊人不吃不喝干上一年，也还不起希腊政府欠下的钱。而且，希腊入不敷出，不得不借新债还旧债，拆东墙补西墙。而5年后的今天，反反复复的希腊债务危机愈演愈烈，超过3200亿的政府欠款，使得债务占GDP比重已经超过了170%。按希腊全国人口粗略估算，相当于每一位希腊公民都欠了别人3万欧元。

而说到债务危机对希腊老百姓生活的影响呢，可以用几个数字来说明，简单说呢，就是3个25%。第一个25%呢，是债务危机爆发以来，希腊的国内生产总值已经衰退了25%。第二个25%是希腊老百姓的收入水平下降25%，而第三个25%是希腊人的失业率超过25%。

那么希腊是怎么欠下这么多钱的呢？咱们慢慢说，先来理顺一个关系——欧元区国家必是欧盟成员，而欧盟成员则在自身有意愿的情况下，满足一定的条件才可以加入欧元区这个“高富帅”俱乐部。其中必须符合的两个基本条件是，预算赤字不能超过GDP的3%和负债率低于GDP的60%。2001年的希腊两者都不符合，但为了进入欧元区，有传闻说，希腊以3亿欧元重金从华尔街请来了高盛公司，为其量身打造了一套“债务隐瞒”方案，于是一笔高达10亿欧元的欠款被掩盖了起来。因为当时的希腊加入欧元区呢，是一个双赢的举措，作为希腊本身来讲，他的经济实力相对弱小，加入欧元区的话，他可以获得非常多的便利。对于欧元区来说呢，也希望尽快把欧元区做大做强，使得欧元可以成为一个和美元分庭抗礼的国际强势的硬通货，所以，当年，对希腊加入欧元区这个事儿，其实双方是有默契的。即便不懂经济的人，仔细想想也知道，高盛给希腊做了10亿欧元的假账，欧元区就完全无法察觉吗？很显然，是希腊对欧元的渴望和欧元区的扩张野心一拍即合嘛，于是希腊这个原本不达标的差生被硬生生的保送进了欧元区。当时的人们绝对不会想到，希腊“走后门”加入欧元区，却上演了一出乐极生悲的故事。

希腊经济本身来讲，经济增长能力不是特别强，经济规模也很小，其GDP只占欧元区的2%。那么这样一种经济体，按理来说他借债的成本是要比较高的。就好像一个人收入不高，存款不多，你敢随便借他钱吗？就是这个道理。加入欧元区以后，希腊享用了欧元区整体的借债成本，假德、法这些欧元经济大国之威，获得了他们的经济信誉，使得自身的借债成本出现了一个大幅度的降低。所以，加入欧元区后，希腊政府以欧元为后盾，大规模举债。

这张图是1977年以来希腊公共债务与GDP之比的变化图，蓝色为希腊指数，而绿色为欧洲平均指数，可以看到2001年加入欧元区后，希腊指数呈迅速爬升的态势。那么，希腊疯狂举债，这钱都用在什么地方了呢？

简单来说，有三个主要的流向，第一是增加国防开支，第二是扩大公务员队伍，第三是增加养老金和其他社会福利。说来不可思议，希腊国防经费占GDP的比重，在北约中仅次于美国。军费开支之所以巨大，和塞浦路斯、土耳其等周边国家有关，非常复杂，我们本次暂且不去详谈。单说说希腊政府利用巨额的借款，把希腊人的工资福利抬高到了一个与国家实力不匹配的程度——医疗免费、教育免费、全民养老保险。而希腊公务员无疑是最幸福的一群人，他们一年可以领14月的工资，可以带薪休假一个月，40岁时即可开始领取养老金。而公务员的比例占到了人口的25%以上，政府财政预算有40%用于公务员的收入和福利。

在这张图里，紫色折线代表了希腊政府公共支出占GDP的比重。

从1999年到2009年，希腊公共支出飙升129%，在2009年债务危机爆发时，已经占到GDP的一半。如此看来，希腊政府似乎真是“为人民服务”的典范，反正这一切的花销，身后都有欧元区这个强大的后盾，而他们却因为这样的政策，而得到大把、大把的选票。此外，希腊税收制度严重不合理，偷税落水是全民家常便饭，这更让政府的税收无法保障。

在希腊，政府执政的合理性，代价是经济结构的不合理性。希腊政府刚开始举债时，情况并不严重，也的确给民众以实惠。但当讨好选民以获得执政权这个原动力被无限放大后，希腊历届政府不断借债，不断超支，如此往复地恶性循环下去。

此外，希腊经济结构的深层次问题也在这一过程中暴露。希腊的三大产业占GDP比例为，服务业85%，工业12%，农业3%。

多年来，希腊没能找到自己促进经济增长的核心竞争力。希腊的经济支柱靠旅游业和海运业。但这两个行业恰恰是欧债危机后受损最为严重的。在经济全球化浪潮的背景下，希腊没有能够去充分的激发自己的创造力和竞争力，所以使得其在全球化的竞争中越来越落后。这也是导致希腊丧失核心经济竞争力，由此丧失了经济增长动能，由此丧失了财政收入来源，由此欠下了越来越多债务的这么一个恶性循环。

债务危机相关新闻中，我们总会看到一个词，“债权人”，其实就是借给希腊钱的各种国家或者机构。我们来看一组数字，在希腊所欠下的3200亿欧元中，外债有2675亿，其中，德国682亿，法国438亿，意大利384亿，西班牙250亿，国际货币基金组织，既IMF，214亿，欧洲央行181亿，荷兰134亿，英国108亿。这些国家和机构组成了希腊的“债权人”。

至于“欧洲金融稳定基金”、“欧洲金融稳定机制”等名词，则统统是欧盟为了救助成员国而成立的金融救助机构，其资金的真正来源，依然是欧盟内部各个国家。欧盟、IMF和欧洲中央银行，被媒体合称为维持希腊经济的“三驾马车”。

那么有人一定会问，希腊经济这么差，根本还不起钱，那就让他慢慢赚钱慢慢还，还完了拉到，为什么还要继续借钱给他呢？因为希腊政府本身处在亏损状态，如果三驾马车不继续救助希腊，那希腊就会彻底破产，本来欠下的这些钱也打了水漂。希腊也好，三驾马车也好，都被债务危机给绑架了。当然，欧洲对希腊