目前，数字货币的商业模式尚未完全成熟，未来可能会采用渐进的推广方式。因为数字货币流通过程目前不收取手续费，并由央行直接管理，商业机构尚未明确数字货币的盈利模式。对于银行来说，数字货币的推广成本巨大，在没有找到适合的盈利模式之前，银行推广数字货币的动力不高。
对于消费市场来说，目前银行和第三方支付机构提供的消费支付和理财渠道已经很健全，说服消费者使用数字货币进行兑换也是有一定难度的。目前，数字人民币在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。未来可能从四大行代发工资的用户和公共服务场景入手，逐步拓展到互联网公司和运营商。
当前的投资机会主要集中在银行系统改造、下游金融机具升级和数字货币加密环节。在银行系统改造方面，可以关注恒生电子和长亮科技，也可以关注宇信科技、四方精创、高伟达、科蓝软件、先进数通、润和软件等公司。在下游金融机具升级方面，可以关注拉卡拉，也可以关注新国都、新大陆、海联金汇等公司。
（文章来源：东吴证券）
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