全球最重要的实物原油价格中得到最明确的反映

时间：2022-03-01 17:22:37

国内最早推出合约的交易所，但是在合约方面有一些黑历史。优点是合约种类齐全，从交割合约、永续合约、期权合约等全都有，适合专业人士；缺点也很明显，Okex市价止盈止损单不一定100%成交，这一点对用户非常不友好，也是业内人士一直诟病的地方

一些价差已达到2007年有相关数据以来的最高水准。这在全球最重要的实物原油价格中得到最明确的反映：即期布伦特原油现货价格周三突破每桶100美元，为2014年以来首次。最近几周，北海现货市场涨势强劲，随着欧洲炼油厂的需求激增，一些实物价差创下历史新高。两大原油指标合约都仍将在未来几个月面临极端的逆价差，即近月合约的价格高于远月合约的价格，表明供应紧张。

TBQuant支持交易所套利合约自动交易，也提供交易套利合约的实时数据。但因为没有历史数据，需要自己叠加相关合约生成价差K线，根据价差K线产生交易信号，再在策略单元设置映射到指定合约（交易所套利合约）进行自动交易。

芝加哥商品交易所集团(CMEGroupInc.)微型WTI期货合约的未平仓合约数量，目前已达到了其面向机构投资者的常规合约的十分之一，周一该合约的未平仓合约数量增加了一倍多，达到万份。该微型合约每份100桶的较小规模使得其对散户更具吸引力。与此同时，交易量也激增到了创纪录的水平，上周五首次出现超过20万份合约成交，当天WTI原油出现了历史上第五大单日跌幅，每桶暴跌美元。

LME突然出现的库存暴降是大宗商品市场出现供应短缺的一个极端例子，因为电力成本飙升危及生产，新冠疫情扰乱全球供应链。基准铜期货在过去一周上涨了10%，并接近创纪录的水平。现货合约上涨幅度更大，现货价格飙升至5月份创下的历史高点之上。

进行期权投资的时候，期权买方买入虚值合约其实是一种劣势，因为虚值合约会随着时间价值的流失而变得越来越没价值。一旦出现连续下跌的情况，变成深虚后，想要再起来就难了。可以看下历史合约的走势，虚值合约的趋势跟随性是非常差的。所以，虚值合约非常不适合抗单，就算到时候指数回来了，但是虚值合约的价格，也是不可能会回来的。

焦炭第八轮提涨落地中，测算山西焦炭现货利润仅10元，01合约盘面利润-13元。焦煤现货价格坚挺，进口方面蒙煤前日通关190车左右，但同时蒙古国新冠确诊人数创历史新高，引发市场担忧焦煤价格尾盘上涨，焦煤焦炭近月合约仍偏多看待，远月合约震荡为主。

关注沪锌期货合约的月间价差还可以发掘跨期套利的机会。就像现货与期货的基差一样，同一商品不同到期月份的合约间的价差一般不会有长时间明显的上行或下降趋势，大部分时候都是在围绕一个中心值上下波动。一个简单但是有效的跨期套利策略是：监控跟踪不同月份的合约价差，将最新的价差与过去一段时间，例如200个交易日的价差作对比，若当前的价差高于95%的历史价差（预期后期价差要缩小），或是低于95%的历史价差（预期后期价差会增大），在确认基本面无重大风险后即可入场跨期套利。回顾沪锌过去200个交易日的合约价差，确实存在这样的套利机会，但一定要注意基本面风险，在一些极端的基本面行情中，价差可能不会在短期内回归。

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