多措并举提升文化“软实力”是资本市场共识

时间：2022-03-02 15:43:35

期货交易所是期货市场的组织者，在期货市场居于核心地位。研究交易所体制问题，直接关系到期货市场监管机构与期货交易所自律监管职责之间的权限划分，事关期货交易所权利义务的明确界定，事关期货交易所和会员之间的关系确定和自身产权归属。

当天全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔翔强调了《期货和衍生品法》制定的必要性，认为二次审议稿无论是主要章节还是聚焦期货交易，兼顾衍生品交易，这是由当前的市场实际和监管实践决定的；不过，《期货和衍生品法》明确将衍生品交易纳入了法律的调整范围，明确了调整对象和监管机构，对衍生品交易监管来说是很大的一个进步。

法治化方面，由于期货和衍生品法长期缺位，我国缺少一部真正意义上的期货市场基础法律，难以体现市场经济本质是法治经济的经典论断。一方面，我国证券、基金等相关领域的法律相对健全，但期货作为风险对冲的关键工具，期货市场的法律缺失会严重影响其功能发挥。因此，期货相关法律缺失不仅是期货市场的短板，更是整个金融市场的短板。当前应加快立法进程，推动期货和衍生品法尽早出台，使期货市场真正实现有法可依、有章可循，促进整个金融市场健康可持续发展。另一方面，监管机构缺少“法律授权”，动态功能监管能力不足，为建立一套基于规则的监管模式，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，期货和衍生品法出台迫在眉睫。

2021年期货立法工作全面提速，预计在2022年上半年正式通过并发布《期货和衍生品法》。此前，期货市场基本靠《期货交易管理条例》和对应的几个管理办法进行监管。《期货和衍生品法》将各类衍生品纳入法律监管范畴，是一部跨部门、跨领域，全面统领期货和其他相关衍生品的基本法律制度。《期货和衍生品法》的发布意味着资本市场的法律短板得以补齐，将形成完善的法律制度体系。

严福德表示，期货法新增了“做市业务”，期货品种上市采取了“注册制”，为期货公司更深入地参与期货市场交易、进一步完善期货市场交易品种体提供了法律依据。此外，期货法明确了对场外市场的监管，明确了场外交易参与者的法律地位，将显著促进期货公司风险管理子公司的规范和创新发展。

多措并举提升文化“软实力”是资本市场共识，投资者文化建设也是其中重要一环。随着《期货和衍生品法》的出台，居间人纳入监管范围，居间文化的建设也将成为未来期货行业文化建设的重点。交易所文化建设、期货公司文化建设、投资者文化建设、监管者文化建设齐头并进，形成合力，共同营造期货文化的良好生态。我国资本市场正处于难得的发展机遇期，期货市场的监管文化也在朝着市场化、法治化、国际化的方向发展。

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