股票增值权(虚拟股权)激励

时间：2022-03-10 11:53:16

股票增值权（虚拟股权）激励，系指上市公司授予公司员工在未来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。被授权人在约定条件下行权，上市公司按照行权日与授权日二级市场股票差价乘以授权股票数量，发放给被授权人现金。

依据财税【2016】101号文，上市公司授予个人的股票期权、限制性股票和股权奖励，经向主管税务机关备案，个人可自股票期权行权、限制性股票解禁或取得股权奖励之日起，在不超过12个月的期限内缴纳个人所得税。

限制性股票是指激励对象按照股权激励计划规定的条件，从上市公司无偿或者低价获得一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件时，才可出售限制性股票并从中获益。否则，公司有权将免费赠予的限制性股票收回或以激励对象购买时的价格回购。也就是说，公司将一定数量的限制性股票无偿赠予或以较低价格授予公司高管人员，但对其出售这种股票的权利进行限制。

限制性股票(股权)是指按预先确定的条件授予激励对象一定数量的本企业股票:只有在满足预定条件时，激励对象才可将限制性股票抛售并从中获利。在预定条件未满足时，企业有权将限制性股票收回或者按激励对象购买价格回购。

虚拟股票是指企业授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以根据被授予虚拟股票的数量参与企业的分红并享受股价升值收益，但没有所有权和表决权，也不能转让和出售，且在离开公司时自动失效。非上市公司选择虚拟股票方式进行股权激励的情况较多。

股权增值权是指公司授予经营者一种权利，如果经营者努力经营企业，在规定的期限内，公司股票价格上升或业绩上升，经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益——行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值额。且激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合。其适用于现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司和现金流量比较充裕的非上市公司。

限制性股票/股权与股票期权的差异在于，限制性股票并不需要满足特定条件并行权后方可获得公司股票，而是被激励对象直接获得激励股票或股权；其次限制性股票与股票期权的不同点在于，股票期权的收益系以行权价格作为被激励对象衡量的基准，而限制性股票从授予日开始即跟随股票价格的涨跌出现利益波动；另外被激励对象只有在满足特定条件下方可解锁出售限制性股票从而直接获取收益，这一点与股票期权行权后自由出售不同，据此限制性股票的限制更多体现在事后激励和约束上。

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