外汇期货与外汇衍生品(三)

时间：2022-03-15 14:17:15

指按照远期外汇合约中规定的币种、数额、汇率和交割日期，于到期日进行交割的外汇之间的交易。如果客户无法确定未来具体交割日期，只能确定一个时间段，可选择与银行叙做远期外汇买卖择期交易，约定在未来某一时间段内的任意时点，以事先约定的金额和汇率进行外汇交易。

境内实体企业通过商业银行买卖外汇，交易方式有现汇、远期、掉期、期权、货币掉期买卖合约。除现汇买卖外，其它交易方式称为外汇衍生品交易。境内实体企业为规避远期汇率风险，一般是通过外汇衍生品交易的方式完成的。

【新书连载之《金融期货》】外汇期货与外汇衍生品(三)A外汇期货与远期外汇的区别外汇期货合约与外汇远期合约具有一定的相似性,两者都是交易双方约定在未来某一时刻买入或卖出某一外汇的交易合约,但是两者在许多方面存在差异(见表1)。外汇远期合约是买卖双方私下拟定的未来交易合约,双方可以就合约价格、合约标的物的数量、...

期权还有“场内”和“场外”之分。“场内”交易是指由交易所设计的标准合约，交易者通过集中竞价进行交易的交易所产品，与外汇期货相同。“场外”交易是指交易双方通过一对一协商而成的非标准合约，犹如前面提到的“外汇远期”“外汇掉期”“货币互换”等。

在最广泛的层面上，衍生品市场可以根据基础工具以及交易类型进行分类。利率合约，尤其是互换合约，是最广泛使用的衍生品类型。在场外交易市场，外汇合约也被广泛使用，尤其是直接远期合约和外汇互换(forexswaps)合约，它们是现货和短期远期交易的结合。在交易所交易工具中，利率期货和期权是最常见的。

金融衍生品（)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，版合约权的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

对于同种商品复，其现货价制格与期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊市场情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），称为反向市场。

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