期货套期保值业务管理制度

时间：2022-03-15 14:54:19

其余上市公司中，30家拟进行外汇套期保值业务，同时进行外汇和商品套期保值的上市公司仅1家。从上述数据不难看出，外汇套保参与公司数量较多，另外据统计其金额也远超商品期货，已成为套保中的重头。事实上，今年以来，人民币双向波动比较明显。而由于人民币汇率的波动，不少有进出口业务的企业遭遇较大挑战。因此企业对外汇风险管理需求旺盛，尤其是进出口业务，急需外汇风险管理工具。市场对场内外汇衍生品尤其是外汇期货期待已久。

其实，发明期货市场的初衷只有两个：套期保值和发现价格。套期保值可以帮助企业规避大宗商品价格的波动风险，锁定生产利润，降低企业的经营风险。但直到如今，中国的企业能实现真正套期保值的仍是寥寥无几。原因很简单：企业相关人员的贪婪。本来是抱着套期保值的初衷来到期货市场，但最终却跟散户一样去追涨杀跌，投机倒把，大赚大亏，这种企业客户屡见不鲜。

这样的企业，按照常理，要进行套期保值的话，应该围绕化纤或者纸浆期货进行。然而，该公司给出的套期保值理由为“鉴于公司前期新建厂房，钢材等原料需求较大，为间接对冲相关材料价格，公司管理层进行期货套期保值操作……”

公司利用自有资金开展套期保值业务，不使用募集资金直接或者间接进行套期保值业务；公司的套期保值业务规模将与公司经营业务相匹配，最大程度对冲价格波动风险，且交易标的仅限于与公司经营业务所需原材料相关性最高的商品期货品种。

期货的套期保值功能是针对现货企业推出来的，企业户在交易过程中的一些政内策是散户享受不容到的，比如企业户能够持有到交割月，企业户的套期保值收取单边的保证金，以及企业户的手续费可以抵税等。不过散户如果手上有现货，也是可以在期货市场上进行类套期保值的交易的，在期货市场上对冲风险。

而在著名期货专家、经济学茅台历史教柏星龙授常清看来，按照套期保值的基本原建东苑理，如果迫在眉睫联国知局合石化根据自身贸易和生产加工的需求进行买入保值散户加工或者卖出保值，根本不可能出现达到几十冬虫虫亿美元的亏损北京首富。

公司根据相关法律法规，结合公司实际业务情况，制定了《期货套期保值业务管理制度》作为开展期货套期保值业务的内部控制和风险管理制度，对套期保值业务的原则、审批权限、操作流程、风险管理、信息保密等多方面做出明确规定，各项措施切实有效且能满足实际操作的需要。

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