组建资产管理公司来管理和处置银行的不良资产

时间：2022-03-19 10:48:48

组建资产管理公司来管理和处置银行的不良资产，是国际上化解金融风险的通行做法。美国在80年代末期设立了重组信托公司(RTC)来推动不良资产证券化的进程。中国在亚洲金融危机的大背景下，借鉴国外的成功经验，于1999年4-10月相继成立中国信达资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国长城资产管理公司和中国华融资产管理公司(四大AMC)，分别接收从建设银行、国开行、中国银行、农业银行和工商银行剥离出来的不良资产。四大AMC均为财政部实际控制，注册资本合计达到1946亿元，信达和华融为港股上市公司。四大AMC目前已转型为拥有银行、信托、券商、基金、消费金融等全牌照类型的金融控股集团。

本次发行股份购买资产的股份发行价格依据符合《重组管理办法》《上市公司证券发行管理办法》等相关法规的规定，体现了市场化定价的原则，有利于保护中小股东利益。上市公司拟聘请审计机构、评估机构对标的资产进行审计、评估，确保标的资产的定价公允合理。上市公司独立董事将对标的资产评估定价的公允性发表独立意见。上市公司聘请的独立财务顾问和法律顾问将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查，并发表明确的意见。

二是没有尽到基金管理人谨慎勤勉的义务。亿舟资产未按约定履行基金财产管理义务，且未妥善保管有关项目的内部控制资料。根据亿舟合星的基金合同约定，亿舟资产应当“按照诚实信用、勤勉尽责的原则履行受托人义务；以专业化的经营方式管理和运作基金财产”；亿舟合星的推介材料也说明亿舟资产“向项目公司派遣项目常驻的地产专业开发管理团队，包括不限于董事、财务总监、工程管理人员、成本管理人员，负责南安省新项目全面监管”。

近日，中国基金业协会公众号发布了更新后的2021年四季度各项资管业务月均规模数据，券商资管最新的私募管理规模数据也随之浮出水面。数据显示，2021年四季度证券公司私募资产管理月均规模前20家的合计数据达到万亿元，同比2020年四季度增长约5%。私募主动管理规模剧增成为最大亮点，私募主动管理资产月均规模前20家的合计数据达到万亿元，同比2020年四季度增长超50%。从各券商私募资管业务排名来看，2021年江湖座次大变，中金公司成最大黑马，该公司去年私募管理规模暴增逾6000亿元，规模跃居行业第二，直追排名第一的中信证券。同期，中银证券的私募主动管理规模也增长了逾3000亿元。

近年来，特殊资产行业形成包括金融资产管理公司、金融资产投资公司、地方资产管理公司以及非持牌机构在内的行业格局。2021年1月，中国银河资产管理有限责任公司在北京举行开业仪式，这是二十年来首次获得批复设立的第五家全国性资产公司。银河公司的股东结构与四大资产管理公司有明显的不同，华融公司、长城公司、东方公司、信达公司的控股股东为财政部，银河公司则为汇金公司。金融资产管理公司股权结构更加多元化。银河资产在参与传统不良资产业务外，重点布局资本市场不良业务，例如从收购违约债“H7巴安债”入手推进巴安水务重组。

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