未来十年是医药行业投资的黄金十年,政策免疫的高景气度赛道将持

时间：2022-03-19 11:32:43

也有基金评论人士看衰医药板块。“医药行业，确实是一个容易出大牛股的行业。叠加我国的人口老龄化加剧，所以医药医疗行业总是被称为是长坡厚雪的赛道。但是今年，情况发生了变化。过去，医药股之所以被机构看好，因为前几年医药股总市值还不大，我们可以把他们看成是成长股，可以给相对较高的估值。但是现在，百济神州一上市总市值就超过2000亿，药明康德总市值近4000亿，康龙化成和泰格医药的总市值也都超过千亿，未来的成长空间究竟还有多大？如果不能按照成长股来看待了，那么这些巨无霸可能大概率要面临估值回归。”

（我认为过去的十年周期里，我们A股主要的核心大牛股集中在大消费里，而且重点在白酒。未来将会转移到医药、健康这个消费品种里，取代白酒地位。况且疫情下，医药股收益颇大，而且中国老龄化下医药的红利也是很大的！）

融通医疗保健基金经理蒋秀蕾表示，如果是基于2021年全年的安排，目前是医药基金较好的配置时点。政策底线在医药行业已经确立，行业集中度提升由此加速，叠加疫情带来的行业地位整体提升，医药股的跨年度行情将提前展开。长远看，未来十年是医药行业投资的黄金十年，政策免疫的高景气度赛道将持续享受估值溢价。疫情后，老百姓的疾病防控意识将会提升，结合第二次生育高峰的人口将在2021年逐步开始步入老龄化，医药行业或将迎来黄金投资期。医疗保健行业高景气度赛道如创新疫苗、CXO、医疗服务、创新药、创新医疗器械、高端消费品、连锁药店的龙头公司值得关注。

招商基金表示，医药股回调幅度较大，医药政策持续落地影响，包括安徽IVD集采、医疗服务价格改革试点等，伴随多数医药重磅政策出台，政策认知预期差有望快速消化，后续政策端无需过度悲观，重点关注新冠疫苗出口量价及加强针情况，以及CXO、医美等板块估值消化情况，时间拉长看二类疫苗及CXO行业未来景气度持续上行，配置上可通过定投等方式平缓短期波动，通过长期投资把握高成长景气赛道机会。

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