银行汇率避险产品实操手册

时间：2022-03-23 14:16:40

第二条本制度所称的外汇衍生品业务主要是指为满足正常生产经营需要，在银行办理的规避和防范汇率风险的外汇交易业务，包括远期结售汇业务、期权、人民币外汇掉期业务、无本金交割远期外汇交易业务、货币互换、利率互换业务等。

人民币汇率双向波动日益常态化，外经贸企业面临的汇率风险加大，理性看待汇率波动、做好汇率风险管理，已成为外经贸企业稳健经营的必修课。我国外汇市场已具备即期、远期、掉期、货币掉期和期权等主要外汇交易产品类型，可满足企业汇率避险管理需求。同时，凡使用外汇结算的跨境交易，也可使用人民币结算，从根本上规避汇率风险。

公司及控股子公司与金融机构开展外汇衍生品交易业务，交易品种主要包括远期外汇交易业务、人民币外汇掉期业务、人民币外汇期权业务、无本金交割远期外汇交易业务及其他外汇衍生品交易等。外汇衍生品交易最高余额不超过等额30,000.00万元人民币，可循环使用。

两笔交易的货币种类和数量都一致，唯一的不同就在于买进和卖出的交割日期交割日期不同。掉期交易与一般的套期保值的不同在于：掉期交易并不改变外汇头寸，只是改变交易者持有货币的期限；掉期交易的买进和卖出操作是同时进行的；掉期交易大部分是针对同一对手进行的。77掉期交易可以分为三种类型：1即期对远期的掉期交易（Spot-forwardSwaps）指买进或卖出某种即期外汇的同时，卖出或买进同种货币的远期外汇。2即期对即期的掉期交易（SpotagainstSpot）指买进或卖出一笔即期外汇交易的同时，卖出或买进另一种同种货币的即期。（即同时做两笔金额相同，交割日相差一天，交易方向相反的即期外汇

③掉期交易，又称“外汇互换交易”、““外汇对冲交易”。指交易买卖双方（一般是在两个当事人或银行之间）达成一份交易合同，其中包括：交易者在买进（或卖出）一种货币的同时，卖出（或买进）交割期限不同的等额同种货币的外汇交易。其形式大致可以分为三类：即期对远期、明日对次日和远期对远期。

外汇的各种空头或多头头寸随时都在变化。在某些情况下，已建立外汇风险管理程序的银行通常通过掉期安排决定其未平仓头寸，并采取措施监控剩余风险敞口。对于每天从事大量即期和远期交易的银行来说，健全的风险管理要求建立正式的程序，每天计算未实现利润。比这更频繁的计算也是值得的。这些计算通常应包括所有外汇交易账户。这是进行有效资产管理的前提，使银行管理者对银行的外汇业务及相关风险有深刻的了解。

外汇局浙江省分局组织编写了《银行汇率避险产品实操手册》，用通俗易懂的语言介绍远期、掉期、期权等15种产品实例操作，推进宣传解读，促进政策指导长效化(楷体)，帮助企业实现“不懂不想做”到“理解主动做”的转变。金融机构依托多媒体渠道，持续发送外汇交易基础知识、汇市分析、案例分享等内容。

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