互换和掉期有很大的区别

时间：2022-03-23 14:18:51

互换和掉期有很大的区别。掉期是外汇市场上的一种交易方法，是指对不同期限，但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易，它没有实质的合约，更不是一种衍生工具；而互换则有实质的合约，是一种重要的衍生工具。其次是有无专门的市场，掉期在外汇市场上进行，他本身没有专门的市场；互换则在专门的互换市场上交易。

境内实体企业通过商业银行买卖外汇，交易方式有现汇、远期、掉期、期权、货币掉期买卖合约。除现汇买卖外，其它交易方式称为外汇衍生品交易。境内实体企业为规避远期汇率风险，一般是通过外汇衍生品交易的方式完成的。

增强市场主体汇率风险防范意识，也离不开外汇市场的发展与完善。据贾宁介绍，外汇局积极推动外汇市场深化发展，不断丰富汇率避险工具和体系，夯实服务实体经济的基础。目前，我国外汇市场已基本具备国际成熟的外汇衍生产品体系，企业能够在银行开展远期、外汇掉期、货币掉期、期权及相应组合等外汇衍生产品，可以基于实际需求灵活选择全额交割或差额交割（NDF）方式，满足多样化汇率避险套保需求。

从管理工具的角度来说，贾宁表示，目前我国外汇市场已基本具备国际成熟的外汇衍生产品体系，企业能够在银行开展远期、外汇掉期、货币掉期、期权及相应组合等外汇衍生产品，可以基于实际需求灵活选择全额交割或差额交割（NDF）方式，满足市场主体的多样化汇率避险套保需求。同时，服务范围覆盖了几乎全国所有地区，基本涵盖了我国跨境收支的结算货币。

外汇局表示，经过多年发展，境内外汇市场主体已对远期、合作远期、外汇掉期、货币掉期、普通欧式期权及其组合有了较深的认识和实践经验，运用外汇衍生品工具进行套期保值的观念不断深化，市场的成熟度和适应性不断提高。在此基础上，外汇局进一步丰富产品类型、拓宽交易范围、健全基础设施，有助于夯实外汇市场服务实体经济的基础，满足企业汇率风险管理的需求。

两笔交易的货币种类和数量都一致，唯一的不同就在于买进和卖出的交割日期交割日期不同。掉期交易与一般的套期保值的不同在于：掉期交易并不改变外汇头寸，只是改变交易者持有货币的期限；掉期交易的买进和卖出操作是同时进行的；掉期交易大部分是针对同一对手进行的。77掉期交易可以分为三种类型：1即期对远期的掉期交易（Spot-forwardSwaps）指买进或卖出某种即期外汇的同时，卖出或买进同种货币的远期外汇。2即期对即期的掉期交易（SpotagainstSpot）指买进或卖出一笔即期外汇交易的同时，卖出或买进另一种同种货币的即期。（即同时做两笔金额相同，交割日相差一天，交易方向相反的即期外汇

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