供应链金融中的应收账款质押融资

时间：2022-04-15 11:46:53

应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下，金融机构对上游供应商进行贷款融资授信，上游供应商以其与核心企业签订的购销合同产生的应收账款为还款来源的融资。应收账款质押融资、应收账款转让融资、应收账款证券化融资是应收账款融资三种常见方式。其中，应收账款转让融资系商业保理的本质及核心。

（三）供应商以对核心企业的应收账款为凭证，向金融机构发起融资。核心企业根据采购业务实际情况对供应商的应收账款进行确认，并通过供应链金融平台开出供应链票据等应收账款凭证。供应商企业收到应收账款凭证后，通过平台向金融机构发起融资申请。

商业保理与供应链金融具有天然的契合性。供应链金融中的应收账款质押融资正是基于核心企业与上游企业之间产生的应收账款为上游企业提供融资服务，因此，物流公司通过商业保理进军供应链金融，把商业保理公司作为供应链金融的一个平台载体，提供应收账款质押融资服务，可以说是水到渠成。

首先是供应链金融业务中比较常见的应收账款保理，这是小米面向集团有稳定贸易合作的供应商及小米网、小米有品等有稳定合作的小米生态链企业提供基于应收账款的融资服务。当小米与供应商之间发生真实交易并产生应收账款时，供应商可通过向保理商进行应收账款转让，保理商与小米进行了应收债权确认后，供应链即可获得融资款。

目前供应链金融主要有三种融资模式：应收账款融资模式、保兑仓融资模式和融通仓融资模式。企业以买卖合同所产生的应收账款为基础，通过向金融机构转让应收账款的收款权利获得融资的方式为应收账款融资。保兑仓融资通过四方签订“保兑仓”业务合作协议书，仓储监管企业提供信用担保、供应商提供回购担保、银行开具银行承兑汇票，为融资企业提供资金。融通仓融资模式以融资企业的存货等动产为担保标的，通过签订融通仓合作协议，将标的转移至第三方物流企业的仓库作为质押并出具质押品评估报告，向金融机构申请信贷的融资方式。三种融资模式中，又以应收账款融资应用最广。

应付账款融资主要是上游企业为获得资金而与下游企业签署的真正合同所产生的应收账款作为应收账款的还款源。上游及下游企业为形成应收账款签署销售合同后，供应商将应收账款文件转移到供应链企业。供应链企业为了缓解定期的资本压力，向供应商提供信用贷款。

标签：融资 质押融资 金融