银行资本金补充可分为内源性、外源性两大渠道

时间：2022-04-20 15:38:31

银行资本金补充可分为内源性、外源性两大渠道。其中，内源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超额拨备，外源性渠道则主要有上市融资、增资扩股，以及发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等。业内人士认为，银行上市可以通过直接融资方式充实资本，增加股东资产流动性。

因为企业依托外源融资可以获得更加广泛的资金来源，所以很多企业发展到一定规模时将它作为自身首选的融资方式。但是外源融资也存在不足，如融资限制较多、资金使用成本较高，同时外源融资具有一定的风险，例如：若发行债券不能按期偿还本息可能导致企业破产。股权融资若不做好预防规划可能导致企业所有人丧失对企业的控制权，这些都是外源融资无法避免的局限性。

“一般而言，银行补充资本有两种方式，一是内生积累，主要依靠未分配利润自己‘造血’；另外是利用外源融资，比如IPO、定增、优先股、二级资本债、永续债等。”一位银行业分析师对财联社记者表示，从上市银行今年补充资本的情况来看，可补充核心一级资本的配股和定增两种股权融资明显增多。

一方面，是银行资本消耗较快，在监管部门重点支持中小银行多渠道补充资本的背景下，银行除了靠内生积累补充资本金，还亟待外源性资本“补血”；另一方面，不少机构人士还提到，当前信用货币环境相对宽松，且银行板块估值处于历史低位，“今年银行板块整体走势不错，再融资的时间窗口到了”。

实际上，定增、配股是银行外源性补充资本的重要方式，扩充资本可有效提升银行信贷投放对实体经济的支持。近期，随着中国系统重要性银行名单出炉以及中国版TLAC（总损失吸收能力）管理办法落地，部分银行中长期面临更高的资本管理能力要求，对这部分银行而言可通过内外部融资工具进行资本补充。

从全行业外源性融资的结构观察，最显著的特征即为2020年以来，行业的核心一级资本补充下降严重。具体原因主要来自于，核心一级资本的补充与市场估值直接相关，除去IPO工具，再融资以及转债转股均受制于2020年以来过于低迷的银行股估值。

所谓的内源性补充资本是商业银行补充资本的渠道之一，商业银行资本补充主要有内源性、外源性两大渠道，其中，内源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超额拨备，外源性渠道则包括上市融资、增资扩股以及发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等。

标签：资本 银行