外汇衍生品交易规模保持增长 企业汇率风险管理意识逐步加强

时间：2022-04-25 16:33:38

——外汇衍生品交易规模保持增长，企业汇率风险管理意识逐步加强。今年前三季度，企业利用远期、期权等外汇衍生产品来管理汇率风险的规模同比增速为80%，高于同期银行结售汇增速56个百分点。“这个数据显示企业的汇率避险意识增强，风险中性经营理念在提升。”王春英说。

2021年11月26日，外汇局发布《外汇市场交易行为规范指引（征求意见稿）》，支持银行对客外汇业务灵活展业，丰富银行对客户外汇市场产品、扩大合作办理人民币对外汇衍生品业务范围。银行对客户外汇市场新增人民币对外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品，取消银行贵金属汇率敞口平盘备案，由银行纳入自身结售汇直接办理等。

第四外汇衍生品交易规模保持增长企业汇率风险管理意识逐步加强。我们有几组数据今年前三季度企业利用远期、期权等外汇衍生产品来管理汇率风险的规模同比增长是比较高的增速是80%这个增幅高于同期银行结售汇增速56个百分点推动企业套保率同比上升个百分点达到。这个数据显示企业的汇率避险意识增强风险中性经营理念在提升。

“我国外汇市场运行总体平稳。”对此，外汇局副局长、新闻发言人王春英在2月数据发布当天回答记者提问时表示， 2月，银行结售汇顺差42亿美元，综合考虑远期结售汇、期权交易等其他供求因素，境内外汇市场供求基本平衡。

外汇期权，是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。企业可以结合自身的风险承受能力和业务背景，从汇率走向、行权价格等要素着手，灵活适度应用外汇期权产品，从而实现既锁定了风险，又保留了一定灵活度的目的。2011年4月，我国银行间外汇市场正式推出人民币对外汇期权交易；2015年“8·11”汇改之后，期权交易量一度出现快速增长。

在人民币汇率双向波动的市场环境下，涉外企业要及时锁定汇率敞口，并灵活适度用好避险工具。与即期、远期及掉期产品不同，外汇期权产品一方面操作门槛相对较高，不易把握；另一方面，因其兼具灵活度高以及可定制化特性，深入掌握期权在外汇套保中的应用，有利于企业进一步增强汇率避险管理能力，助力企业更好地实现汇率风险中性目标。

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