银行对客户外汇市场新增人民币对外汇普通美式期权及其组合产品

时间：2022-05-05 12:08:08

2021年11月26日，外汇局发布《外汇市场交易行为规范指引（征求意见稿）》，支持银行对客外汇业务灵活展业，丰富银行对客户外汇市场产品、扩大合作办理人民币对外汇衍生品业务范围。银行对客户外汇市场新增人民币对外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品，取消银行贵金属汇率敞口平盘备案，由银行纳入自身结售汇直接办理等。

在外汇市场上，主要有四类参与者：①外汇银行，主要包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行和开设在本国的外国商业银行分支机构。②外汇经纪人，即介于外汇银行之间或外汇银行与顾客之间，为买卖双方接洽外汇交易而收取佣金的汇兑商。③顾客，包括：交易性的外汇买卖者、保值性的外汇买卖者和投机性的外汇买卖者。④中央银行，基于管理外汇市场、稳定汇率的目的而通过参加外汇市场交易来干预市场。

境内实体企业通过商业银行买卖外汇，交易方式有现汇、远期、掉期、期权、货币掉期买卖合约。除现汇买卖外，其它交易方式称为外汇衍生品交易。境内实体企业为规避远期汇率风险，一般是通过外汇衍生品交易的方式完成的。

在外汇市场上，报价银行在报出外汇交易价格时一向采用双向报价法，即同时报出银行买价与卖价（请注意，这里的买价与卖价是对于银行来说的），在直接标价法和间接标价法下，报价是不相同的。直接标价法下，银行报出的外汇交易价格是买价在前，卖价在后。间接标价法下，银行报出的即期外汇交易价格是卖价在前、买价在后。报价的最小单位（市场称基本点）是标价货币汇率数字中的小数点后的第四位即0.0001单位。

3.银行间市场配套推出人民币对外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品；中国外汇交易中心可根据市场需求扩大银行间人民币对外汇衍生品的币种覆盖范围；支持中国外汇交易中心完善银企服务平台，提高外汇交易电子化水平。

这个问题对于外汇局来说可能不是问题，因为汇率风险中性的理念是企业不赌大小、赌输赢，外汇衍生品不是用来赚钱，所以企业最好就是所有的汇率敞口都通过远期/期权/期权组合来规避汇率风险就行了。最好你签合同确定汇率的同时就在银行办理衍生品。对银行套保率的考核也体现了这一思路，也就是套保率越高越好。

三是支持中国外汇交易中心提升外汇市场服务水平。银行间市场配套推出人民币对外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品；中国外汇交易中心可根据市场需求扩大银行间人民币对外汇衍生品的币种覆盖范围；支持中国外汇交易中心完善银企服务平台，提高外汇交易电子化水平。

（7）外汇期权：外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

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