经济日报:中美 期国债利差倒挂专家预计外资不会大规模流出

时间：2022-05-16 15:48:39

业内人士指出，人民币债券得到外资青睐，不仅是因为中国经济韧性持续展现，国内债市价值得到挖掘，还因为债券市场对外开放的政策措施不断推出，为国际资本提供了友好便利的投资环境。未来随着开放步伐的加速，中国债市的国际化水平将获得进一步提升。

再次，中国债市对外开放的政策措施不断推出，为国际投资者提供了更为便利的投资环境，也带动境外机构增持人民币债券。中国债券市场已发展成为全球第二大债券市场，品种丰富，交易工具齐全，基础设施安全高效，具备了相当的深度与广度。值得一提的是，在刚刚过去的10月份，中国国债正式被纳入富时世界国债指数，境外投资者参与中国债市的活跃度也显著提升。债市开放获得国际机构日益广泛的认可与肯定，加快了外资进入中国债市的步伐。

再次，中国债市对外开放的政策措施不断推出，为国际投资者提供了更为便利的投资环境，也带动境外机构增持人民币债券。中国债券市场已发展成为全球第二大债券市场，品种丰富，交易工具齐全，基础设施安全高效，具备了相当的深度与广度。值得一提的是，在刚刚过去的10月份，中国国债正式被纳入富时世界国债指数，境外投资者参与中国债市的活跃度也显著提升。债市开放获得国际机构日益广泛的认可与肯定，加快了外资进入中国债市的步伐。

近年来，外资进入中国债市的步伐显著加快，尤其自疫情暴发以来，国际投资者对人民币债券的增持热情高涨。根据中央结算公司和上清所公布的最新数据，11月境外机构增持人民币债券807亿元，其中增持国债879亿元，持有人民币债券存量规模达到39336亿元。境外机构持债的“四万亿时代”已然近在咫尺。

近来美债收益率快速上扬，令中美利差是否会在逾10年后再现倒挂成为关注焦点。分析人士认为，中美利差收窄料在短期令外资积极性受挫，但剔除通胀后实际利差仍高，加之人民币汇率走势偏稳，人民币债券长期吸引力犹在，外资不会轻易放弃中国债市。

【经济日报：中美10年期国债利差倒挂专家预计外资不会大规模流出】财联社4月12日电，经济日报文章指出，业内人士认为，中美10年期国债利差倒挂的直接原因是美债利率在货币政策加速收紧预期催化下再次冲高，根本原因在于疫后中美两国经济复苏节奏与货币政策出现分化。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，考虑到目前股市、债市投资者结构中外资占比较低，以及剔除通胀后的实际收益率因素，预计不会发生大规模资本外流。

债市融资比重的不断提升，得益于我国债券市场双向开放步伐加快、对国际投资者吸引力持续增强。今年10月29日，富时罗素将中国国债纳入富时世界国债指数（WGBI），此前中国国债已先后纳入彭博巴克莱全球综合指数和摩根大通全球新兴市场政府债券指数。至此中国国债已成功跻身全球三大主流债券指数。

债市融资比重的不断提升，得益于我国债券市场双向开放步伐加快、对国际投资者吸引力持续增强。今年10月29日，富时罗素将中国国债纳入富时世界国债指数(WGBI)，此前中国国债已先后纳入彭博巴克莱全球综合指数和摩根大通全球新兴市场政府债券指数。至此中国国债已成功跻身全球三大主流债券指数。

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