时间：2022-05-18 09:59:14
整体增速下降，景气分化，重点关注业绩同比增长确定性高的公司：有望实现国产替代的设备厂商、绑定优质客户的半导体设计公司。半导体板块预计将从全面景气转向分化，重资产端关注国产替代持续，设备、制造受益明确；轻资产端关注设计公司的同比成长性能否持续，相对去年的涨价逻辑，今年更关注大客户份额提升和新品拓展逻辑，推荐客户结构优质、具备全球竞争力、创新动力强劲的公司。
这其中有两个关键点。第一，客户增长一定不是差价逻辑，而是预算逻辑。就好比年度目标是增长1万用户，那需要预算好这一年要花多少钱实现这个目标；获取途径是什么？是增加小红书、抖音甚至是媒体的曝光量，还是通过美团推进客户体验？第二，客户增长最重要的一点就是不能差价销售，而是战略性的长期策略。如，对于美团的预算逻辑应该是：每月投入5000，预增长多少用户目标，这些用户最终能实现多少年贡献率，达到多少年产值？通过什么方式去达成？当这个逻辑理清楚之后，目标就很明确了，分工也很明确，最终工作方向也会很明确。
中银证券主张超配科技。无论是宏观逻辑，还是中观产业逻辑，明年市场的主线都指向科技成长。这既包括以锂电、光伏、半导体为代表的主导产业趋势行情；也有以TMT软科技，专精特新制造业为代表的中坚企业困境反转，估值修复。超配高景气成长及TMT科技应该是贯穿明年的策略。从产业链利润分配的角度，应重视中游高景气成长方向。受益于价格剪刀差缩窄及需求下行，必需消费仍能展现出较强盈利韧性，亦具有配置价值。传统价值蓝筹，经济增长下平台，历史估值中枢难以作为可靠参考，建议板块低配，优选有成长逻辑的个股。
近日，公司全资子公司曙鹏科技（深圳）有限公司（以下简称“曙鹏科技”）与中国银行股份有限公司深圳布吉支行（以下简称“中国银行”）签署了《流动资金借款合同》（编号：2023圳中银布借字第0039号），借款金额4,000万元人...
特别风险提示： 上市公司及控股子公司对外担保总金额超过上市公司最近一期经审计净资产100%，请投资者注意担保风险。近日，公司及公司全资子公司青岛亚通达铁路设备制造有限公司（以下简称“亚通达制造”）分别与浦发青岛分行签署...
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