银保监会:养老目标基金可能逐步发展壮大、成为规模较大的主流基

时间：2021-12-31 11:23:02

2020年10月，银保监会发布大力发展养老第三支柱的政策指引，发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等。目前，提供第三支柱养老金产品的主体主要为银行、基金公司、保险公司及信托公司四类金融机构，初步形成多层次的个人养老保障体系。

根据《养老目标证券投资基金指引（试行）》中的相关规定，养老目标基金应当在基金名称中包含“养老目标”字样且反映基金的投资策略，除此之外的其他公募基金不得使用“养老”字样。因此，一般通过基金名称就可以较为轻易地分辨养老目标基金和其他基金产品的区别。

养老保险基金的收入不仅仅包括年轻人缴纳的社会保险费，实际上还包括政府补贴的养老保险基金费用。毕竟在《社会保险法》中规定的养老保险基金出现支付不足时，由政府财政予以补贴。2016年黑龙江省养老保险基金的累计结余就达到了负的262亿元，多亏了财政补贴，养老保险基金才会正常发放下去，并继续维持增涨。

养老目标基金的目的是实现资产的保值增值，要尽量保证本金的安全，FOF作为分散投资的品种与养老目标基金契合。养老目标基金是有特定目的的基金品种，要实现资金的保值增值，采用FOF是一种较好的选择。养老目标基金，对于公募基金市场而言是一种新的投资品种，它投资目标明确、收益较为稳定、波动较小，随着未来养老税收递延政策的推出，养老目标基金预计可能逐步发展壮大、成为规模较大的主流基金。

考虑到“我国人口老龄化加快发展和就业多样化以及经济发展不平衡等原因，地区间抚养比差距扩大，省际之间养老保险基金负担不平衡的问题越来越突出，靠省级统筹难以解决”等情况。国务院于2018年印发了《国务院关于建立企业职工基本养老保险基金中央调剂制度的通知》，通过建立养老保险基金中央调剂制度，合理均衡地区间基金负担，实现基金安全可持续，实现财政负担可控，确保各地养老金按时足额发放。

现如今，以国内四大行为首的大多银行均有各自的养老目标基金，例如工商银行的工银瑞信养老目标招商银行的中欧预见养老建设银行的华夏养老目标日期农业银行的泰达宏利泰和平衡养老基金等等。养老目标基金作为养老第三支柱不仅能形成对基本养老保险的有效补充，提高养老金替代率，从根本上减轻国家、企业的养老负担，长期还能优化资本市场结构，成为资本市场的“压舱石”。

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