期货和衍生品法首次在国家法律层面明确了期货经营机构和期货服务

时间：2022-06-06 14:25:05

期货和衍生品法将衍生品交易纳入监管，对期货交易和衍生品交易、期货结算与交割基本制度，期货交易者保护，期货经营机构和期货服务机构的监管，期货交易场所和期货结算机构的运行，期货业自律组织，期货市场监督管理、跨境监管与协作、法律责任等作了规定。

在乔兆姝看来，期货和衍生品法首次在国家法律层面明确了期货经营机构、期货交易场所、期货服务机构、期货结算机构、监督管理机构的职责，对各类机构的自律管理和风险防范也提出了新的挑战。另外，期货和衍生品法坚持统一监管，强化防范化解金融风险，可以有效防范和消除期货市场和衍生品市场之间可能存在的监管真空和监管套利。

《期货和衍生品法》吸纳借鉴了《证券法》中关于证券发行注册制改革以及成熟期货市场的品种上市机制，该法实行后，期货品种上市将实行注册制，将期货品种的上市权限交给期货交易所。期货品种的中止、恢复、终止上市亦由期货交易场所决定并向国务院期货监督管理机构备案。

一是宜早不宜迟，尽快出台。自2010年我国成为全球第二大经济体的同时，商品期货成交量也跃居世界第一，并一直延续至今。持续增长的市场规模，吸引越来越多的企业和个人关注期货市场，参与期货交易，并且随着我国经济发展迈入新阶段，期货市场快速融入新发展格局，深度服务实体经济，为社会发展贡献“期货力量”的期盼不断加强。从这些角度来看，期货和衍生品法的尽快出台，在为期货及衍生品市场的发展指明方向、提升期货行业在国民经济中的地位等方面意义非凡。

主要内容。期货和衍生品法立足期货市场和衍生品市场的实际情况，重点规范期货市场，兼顾衍生品市场。该法共13章155条，重点围绕期货交易、结算与交割基本制度，期货交易者保护制度，期货经营机构与期货服务机构的监管，期货交易场所和期货结算机构的运行，期货市场监督管理，法律责任等作了规定。另外，期货和衍生品法结合市场实际情况，统一确立了衍生品市场发展和监管亟须、国际通行的基础制度，如单一主协议、终止净额结算、交易报告库等，赋予国务院期货监督管理机构或国务院授权的部门监督管理衍生品市场的职责，并授权国务院依照该法原则制定具体管理办法。

数据显示，我国商品期货交易总量连续11年位居全球第一，股指期货、国债期货、股票期权等金融期货及衍生品也蓬勃发展。2020年，期货市场成交量亿手，成交额万亿元。由此可见，尽快出台法律，引导和规范期货和衍生品市场健康、高质量发展，十分必要。

期货市场系标准化市场，由中国证监会集中管理，没有异议。仅在涉及利率、汇率期货，如中国金融期货交易所的国债利率期货，需要央行、外汇管理局等部门联合管理。因衍生品合约系非标合约，该法对于衍生品品种的上市采取核准制，在管理上不能像标准化市场那样在交易所（场内市场）完成，需要因地制宜，因此，该法第八条第二款规定，衍生品市场由国务院期货监督管理机构或者国务院授权的部门按照职责分工实行监督管理。

标签：国家 服务 期货 衍生品 期货和