基金募集机构要及时更新

时间：2021-12-31 12:58:41

投资者信息发生重大变化的，基金募集机构要及时更新投资者信息，重新评估投资者风险承受能力，并将调整后的风险承受能力告知投资者。基金募集机构销售的基金产品或者服务信息发生变化的，要及时依据基金产品或者服务风险等级划分参考标准，重新评估其风险等级。基金募集机构还要建立长效机制，对基金产品或者服务的风险定期进行评价更新。由于投资者风险承受能力或基金产品或者服务风险等级发生变化，导致投资者所持有基金产品或者服务不匹配的，基金募集机构要将不匹配情况告知投资者，并给出新的匹配意见。

投资者适当性管理的核心是将合适的产品卖给合适的投资者，产品分级与投资者风险承受能力应匹配，如中基协发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》将普通投资者分为C1-C5五种类型、产品分为R1-R5五种等级，相应类别的投资者只能投资小于和等于其风险等级的基金产品。其中，《证券期货投资者适当性管理办法》明确划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下因素:

基金募集机构要制定普通投资者和基金产品或者服务匹配的方法、流程，明确各个岗位在执行投资者适当性管理过程中的职责。匹配方法至少要在普通投资者的风险承受能力类型和基金产品或者服务的风险等级之间建立合理的对应关系，同时在建立对应关系的基础上将基金产品或者服务风险超越普通投资者风险承受能力的情况定义为风险不匹配。基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立以下适当性匹配原则：

银行理财主管部门设计理财产品，包括期限、募集资金、收益率、投资标的等；银行正式发行设计好的理财产品，通过自营和代理两大渠道进行销售；投资者通过自营和代理渠道购买理财产品，签订协议，转入资金；银行将根据产品协议，把投资者的资金拿去运作，投资方向必须是和产品前期设计的方案一致，否则即违规操作；产品到期，银行根据收益情况扣除成本费用，最终将本金和收益兑付给投资者。

一位绩优FOF基金经理就表示，在选择投资什么样的FOF产品前，普通投资者首先要明确这笔资金的投资期限、自身的风险承受力和收益预期。“FOF产品的好处在于权益资产仓位的差异化，比如有10%权益中枢的，也有20%、30%等。不同的权益中枢的FOF产品，最后呈现出来的风险收益特征一定是不同的。这些差异化风险收益特征的FOF产品就能够匹配投资者个性化需求，产品能够与投资者很好地连接起来，那么投资的结果也会不错。”

标签：基金