靖奇投资创始人范思奇:高频量化交易把握市场“非有效性”给的机

时间：2022-06-15 11:44:49

笔者去年给靖奇投资做过一次专访，靖奇投资创始人兼基金经理范思奇表示，他们是一家用高频量化交易把握市场的“非有效性”给的机会的量化机构。范思奇告诉我们，他们摒弃了固化的交易思维，并不依赖于单策略、单模式，最大的特点是——获取的是复合型超额。他们的策略框架是将把若干低相关性的子策略叠加在一起，赚取的是多因子、多周期、多策略的复合型超额。最早期投资聚焦于期货高频，发展至今，在投资标的上扩展到了股票、期权，从交易频率上来看，策略以日内高频为主。

量化投资概念涵盖的范围较广，既包括量化私募基金，也包括券商及其他有量化和高频特征交易主体的自营投资和交易活动。较之一般公募基金、个人、甚至大部分专业交易者，量化投资基金在市场信息收集、信息处理、交易策略、交易工具的运用、交易风控系统等方面有明显的优势。大部分量化私募产品会采用多种策略组合，以追求相对稳健的投资回报和较低的净值波动率和回撤率。因此量化基金对风险偏好较低、相对保守的投资者有较大吸引力。量化投资的主流策略有指数增强和量化中性策略；多空策略、套利策略、趋势跟踪和做市策略等规模较小，也属于量化投资的范畴。

当然以上策略只是一个小插曲，也代表了量化对冲交易，他是纯模型的概率，只是开发人的底层思维的展现，他具有助涨助跌性，为什么呢???等于在这个策略下，每一次空头行情端，我会选择去减掉教多的多头持仓，我也相信，绝大多数的量化策略，都是动量交易，趋势跟踪为主，那么在庞大的市场上助长助跌就非常明显了。当然更严谨的策略开发和参数校对，肯定更复杂。。。。但老李这个底层量化策略，应该是至今还没有干的。而且老李在15年前就开始干了。。有心的量化公司看到老李的贴，估计就上面几段话就可以受到一些新的启发，在现在量化底层同质化的市场，是不是感觉又有新东西可以研发了？！

量化CTA：基于机器的判断。基金管理人通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策，人的错误判断对量化CTA的干扰比较小。同时，量化CTA也需要长期对数据的分析、参数的优化、模型的更新迭代，这个过程和量化选股很类似。

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