基金前一年投资业绩不佳,第二年新发基金就难卖

时间：2022-07-02 11:52:46

刚刚过去的2021年，市场风格切换之频繁，结构化行情之明显，让不少投资者忍不住抱怨赚钱难。从数据来看，在2021年的四个季度里，每个季度涨幅居前的行业都大不相同。投资者要凭借自己的分析，把握行业轮动的节奏，做好基金风格的配置，显然难度颇大。

关于基金：今天看了一下自己关注的一些基金（ETF基金），12月17-25日反复强调的新能源、创业板等大部分板块已经跌破或即将破跌，基金走势也适合上述判断。近一两月个股除了妖股外，基本上也没有什么好行情，以下基金分析也代表了大部分股票的行情；

前不久，我们刚刚发布了2021年度账单。总体而言去年的行情弱于2020年，行情的结构性分化变得更为明显（有的行业主题行情特别好，有的却很差），基民挑选基金的难度大大提高，投资者对基金理财的评价也出现了两极分化。

这是具有很大的不确定性的，在同一段时间内基金排行榜上的基金可能是同一类型或同一板块的基金，而市场是具有轮动性的，如果都投资于这类基金也类似于将鸡蛋放在同一个篮子里，这样子操作可能会出现行情好时收益增加，行情不好时亏损严重，所以我们不建议投资者这样子操作。

当前，公募基金的数量持续创新高。根据统计，截至2021年11月底，公募基金数量突破9000只。从数量来看，市场可供选择的余地很足，但是选择的难度随着数量的增加在加大。从市场的角度出发，在行情好时，更多仓位投资股票的主动权益基金，自然更受投资者追捧；反之，风险较分散、波动较小的FOF、或债券型基金成为新宠。

博时基金董事总经理兼权益投研一体化总监曾鹏分析指出，从短期来看，如果基金前一年投资业绩不佳，第二年新发基金就难卖。2021年基金业绩投资不佳，2022年开年基金发行遇冷，是很正常的事情，加上当前行情相对低迷，这一现象就显得较为明显。

其二，基金经理也有业绩表现不佳的阶段。比如前几年业绩很好的一些基金经理，所管的基金在2021年也出现了较大回撤，部分基金在2021年甚至还处于亏损状态。投资者会发现，仅根据历史业绩选基金，效果也不好。

标签：基金 投资