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第三十一条 股指期权合约行权盈亏=∑

时间:2022-07-09 12:16:38

第三十一条 股指期权合约行权盈亏=∑(最后交易日的结算价×买入看涨期权合约行权数量×合约乘数)+∑(最后交易日的结算价×买入看跌期权合约行权数量×合约乘数)-∑(最后交易日的结算价×卖出看涨期权合约行权数量×合约乘数)-∑(最后交易日的结算价×卖出看跌期权合约行权数量×合约乘数)

据征求意见稿,中证1000股指期货的合约交易代码为IM。合约乘数为每点人民币200元,其他主要条款均与现有已上市三个股指期货产品保持一致。最小变动价位为0.2点,合约月份为当月、下月及随后两个季月。合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。最低交易保证金标准设计为合约价值的8%。最后交易日为合约到期月份的第三个星期五,遇国家法定假日顺延。最后交易日即为交割日。交割方式为现金交割。

商品期货、国债期货的交易单位比较容易理解。但对股指期货而言,由于指数只是一个抽象的统计数字,只能以另一种方式表示。具体的方法是:合约标的为股指,人为规定一个合约乘数,将合约乘数与指数相乘可得到一个金额。该金额代表合约的规模。

借鉴国际最佳实践,国际市场普遍为指数期权,而非指数期货期权。本合约的合约乘数为每点人民币50元,小型合约规模是当前期权合约设计主流,近年来上市多只迷你合约、微型合约,与期货呈一定倍数关系,便于复制期货头寸。主要区间下,行权价格间距为20点,覆盖超过涨跌停板幅度的价格范围,满足市场需求的同时,避免不太活跃合约的流动性过于分散。行权方式是欧式,指数期权主流行权方式。其他要点与期货合约条款一致。

广期所拟上市的商品指数期权为指数期权,而非期货期权,合约乘数为每点人民币50元,主要行权价格间距为20点,行权方式是欧式,报价单位、最小变动单位、涨跌停板幅度、合约月份、交易时间、最后交易日、交割方式、交割结算价等与期货合约条款一致。

标签:合约 期权 股指

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