景顺长城创业板综指增强基金

时间：2022-01-07 14:16:00

景顺长城创业板综指增强基金（008072）是景顺长城基金管理有限公司旗下的一只增强指数型基金，由景顺长城量化负责人黎海威先生亲自挂帅。创业板综指（399102）囊括了当下众多的优质赛道，包括电力设备及新能源、医药、电子与计算机等，业绩显著优于其他宽基指数。

作为一只创业板指数增强基金，长城创业板指数增强在被动跟踪创业板指数的同时，加入了主动管理策略，主要采用量化跟踪指数和量化多因子选股方法构建投资组合，在控制跟踪偏离度的前提下，力争实现稳定且优于标的指数的投资收益，追求基金资产的长期增值。

除了超额收益表现优秀外，景顺长城创业板综指增强基金的跟踪误差也控制在了较小的范围内，近一年年化跟踪误差为5.4%，小于7.75%的上限目标。由于创业板综指相关基金较少，我们选取创业板指数为参考基准的基金进行比较。截至2021年7月30日，在市场上近100只跟踪创业板指数的基金中，景顺长城创业板综指增强基金在超额收益和跟踪误差间取得了较好的平衡，信息比率以1.78排在第一，表现十分优秀。下图中左下标记点为本基金。

在近两年创业板指的强势带动下，跟踪该指数的相关基金净值也水涨船高。其中，长城创业板指数增强自2019年1月29日成立以来，各个阶段均跑赢同期业绩比较基准以及创业板指数的涨幅表现，超额收益表现稳定且优异，产品跟踪误差和偏离度也保持在阈值之内。凭借成熟的量化模型和优异的业绩表现，长城创业板指数增强基金长期处于同类产品第一梯队。数据显示，截至7月9日，长城创业板指数增强A类和C类近两年收益率分别为151.26%和148.94%，在同类可比基金中双双排名第一。

而在量化增强策略加持下，对应指数的增强型基金表现优异，“增强”效果明显。例如，景顺长城创业板综指增强基金自2020年5月25日成立以来累计净值增长率，同期业绩比较基准涨幅，创业板综指涨幅，超额收益显著。（数据来源：基金定期报告，对标指数涨幅来源Wind，截至。）银河证券数据显示，该基金近一年净值增长率在同类102只基金中排名第2。(数据来源：银河证券，截至，同类指增强规模指数股票型基金。)

从具体产品来看，由量化名将雷俊管理的量化军团可谓多点开花，表现不俗。其中两只主动量化产品——长城量化精选和长城量化小盘灵活运用量化投资策略，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子，在刚刚过去的2021年取得了不错的业绩，长城量化精选在晨星分类下的大盘价值股票基金中排名9/42。而他管理的指数增强型基金表现更为优秀，其中长城中证500指数增强过去一年在103只增强规模指数股票基金（A类）中排名第12，长城创业板指数增强过去两年业绩在79只增强规模指数股票基金（A类）中更是高居第3（银河证券分类排名）。

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