中欧数据挖掘多因子的风险调整后收益指标表现优秀

时间：2022-01-08 16:31:56

第二层，热门900，有分析师跟踪和出报告的，公募基金也会配置的股票，其中包括了中证500。这是公募量化最擅长的部分，主要通过基本面量化获取超额收益。他管理的三只中证500增强型产品，大部分仓位集中在这部分。

笔者统计的基金中，中证500指数的指数增强有38只，里面终究有不少好手，所以虽然平均收益弱于中证1000指数增强，但是顶尖的水平却是更好的——细看排行靠前的中证500指数增强基金，都是眼下在整个指数增强和量化投资领域风投最劲的好手。

最近大家似乎对中证500指数增强型基金很感兴趣。我随便挑了两个今年业绩表现不错的中证500指数增强型基金，跟我奇兵组合里的华宝资源优选，资源类主动型基金做了业绩对比。我发现它们基金净值走势还挺像的，由于华宝资源优选更集中在资源周期行业，波动大涨幅也大。

⑴博道中证500增强C，这首先是一只指数型基金，顾名思义就是以中证500指数为标的指数，并以该指数的成份股作为投资对象，通过购买中证500指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪该指数表现的基金产品。

对比了沪深中证500和中证1000指数的波动率和换手率情况。理论上在中证500和中证1000指数的基础上做超额收益更容易。特别是对于中证1000指数，波动率和换手率均最高，加上成分股多且分散，这给了量化策略使用机器赚取超额收益更好的施展空间。某些私募基金也表示在资金持续轮动的环境下，量化模型的有时会更加明显，指数增强策略在未来5年可能都会维持两位数的超额水平，是比较好的投资窗口期。

从几家公司的量化管理实力来看，富国属最强，在业内享有盛名。在团队负责人李笑薇的带领下，这个团队创造了多个行业第一。李笑薇、方旻一起管理着富国沪深300指数增强、富国中证500指数增强等多只公司旗舰产品，且大多业绩优异。

与专门跟踪中证500指数的增强指数型基金相比，中欧数据挖掘多因子的超额收益更高、跟踪误差也相对较大。综合考量收益与风险，可以发现：中欧数据挖掘多因子的风险调整后收益指标表现优秀，近三年信息比率在跟踪中证500指数的增强指数型基金中同样排名第一。

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