下一轮牛市投资回报跑赢BTC与ETH的投资组合！

在下一轮牛市投资回报跑赢BTC与ETH，且具备足够的进出流动性：

因此筛选条件是这么几个

1. 相对新 - 币圈看收益率的话一定是炒新不炒久

2. 不能是目前甚至曾经进过前20的高市值项目，但在下一轮牛市里很有希望进入前20

3. 基本面良好，符合下一轮牛市爆发的主题

所以根据这三个条件，（Link，AR，RNDR）+三大看好公链（DOT，Near，ICP）除了RNDR之外基本全部被抛弃（AR半保留可以），传统Defi像是Uni，Aave之类基本也不会考虑，不是说这些项目不优质，只是他们最多是个Beta而没法成为Alpha了。

Defi里面唯独Curve是个例外，如果你是A8 A9以上级别大资金求稳，其实在BTC和ETH之外我最推荐的反而是去买CRV然后去cvx做理财完事，一年20-30的年化很香了，crv自己还能涨，只是我觉得涨不过下面的系列就是了。

考虑的其实只有一点 - 下一轮牛市最大的主题是什么？

就像17年是ICO（ETH），19年IEO（交易所平台币），20年Defi Summer，21年新公链+NFT+X2Earn，24-25年圈内最大的叙事会是什么？

从破圈引流的角度，Gamefi（元宇宙），AI，NFT，链上衍生品是目前看到最有可能的To C可能性从基础设施角度，Layer2，模块化，ZK，算力渲染师目前看到的最有可能的To B可能性

所以第基本是从这几个赛道里筛选优质项目，长持2年到下一轮牛市（可能根据大小周期偶尔波段）

因为现在绝大多数精力放在一级市场，所以不会像去年那样每个标的单独写一个Thread了，在这里一次性放出，每个项目都只做一个简介

发币的：Dydx，Magic，RNDR

没发币的：Celestia，EigenLayer，Blur

确实持有发币的这三个仓位，所以有利益相关，非投资建议，DYOR

个人入场点位：

DYDX- 1U买，2U卖，3U又买回来

Magic：1.2U买了没动

RNDR：1.3U买了没动

发币的三个

1. DYDX理由 - Defi里面DEX，借贷之类已经成为基础设施，很难再诞生Alpha级别的项目（流动性和市值过低的山寨不在考虑之列），最大的叙事一定是链上衍生品，且是期货而非期权，这从过去6个月GMX的火爆也能看出一二。DYDX和GMX作为OrderBook与AMM龙头的代表，算是最赚钱的协议之一。

虽然目前代币无任何价值捕获，但下半年成为Cosmos应用链之后肯定会有赋能机制，同时这也是“做大做强DAPP”出走自己做应用链的带头项目，市场通常会给一个赛道的“带头项目”一定的红利和溢价奖励。

2. Magic - 虽然我们经历过一轮Play2Earn,但这只是Gamefi的第一次试水。现在一级市场正在开发的Gamefi不要太多，让你看到眼花缭乱的地步，所以下一轮的“破圈”，Gamefi依旧是绝对主力之一。既然看不清到底哪个游戏会成功，不如直接买这种已经孵化了几十个游戏，其中还有爆款的“Gamefi”任天堂完事

3. RNDR

变化不大，除了代币模型据说从通胀改通缩。

变得主要是大环境，元宇宙/VR这些概念在Web2与Web3的世界都开始火热，苹果也跟RNDR背后的Octane X合作，VR作为下一个大的To C突破点，算力渲染从基本面到叙事都是一个不能错过的标的

没发币的三个

- 这个主要就是上线看市值了，说实话上线感觉都不会低，所以入场时机可能会异常重要

1. EigenLayer - 可能是今年甚至未来1-2年ETH这边的“最佳叙事”，拿Staking的ETH来给其他项目提供安全保障，相当于赋能了ETH部分的的波卡插槽或是Cosmos共享安全功能，既给ETH Staker更高的收益，也能解决一些初创项目的冷启动问题，算是双赢的局面。尤其是第一个项目是DA，又搭上了模块化区块链的快车。

2. Celstia - 不用多说，火了一整年的“模块化区块链”概念就是它带头掀起来的，今年大概率应该看到主网上线，所以2024-2025我们应该会看到越来越多的基于Rollup的Appchain诞生，Celestia必然会在其中占据极其重要的一环

Blur - 我自己其实是不怎么玩NFT的，但身边但凡是玩NFT的都说Blur是真的好用，比Opensea，Gem，Looks，X2Y2都好用，加上最近极其亮眼的交易数据（虽说其中很多是为了刷积分），加上背靠Paradigm这种顶级资本，但凡Opensea一天不发币，Blur大概率就会是“发币Exhange”里的龙头

Blur会在2月14空投代币，目前已经4，5家交易所要抢上，场外群一积分已经炒到4-5U，感觉都在赌三大也会第一时间上？

你可能会疑惑里面咋没有Layer2和ZK呢？其实今年上线的Starkware，Zk-Sync，Scroll无疑是极好的项目，包括LayerZero也很看好，但大概率这几个上线就是几十亿美金的估值，所以不符合上面列出的三个条件

存储则是一个让我纠结的赛道，半火不火骗炮好多年，这一轮牛市最终不在骗炮？Filecoin的FVM上线在即+ BNB发布Greenfield貌似都从侧面验证了这一点，也是之前为什么我说AR可以半保留。

至于最近火到炸裂的AI，说实话圈内那几个AI项目的基本面真的是无眼看，大家其实也都心知肚明，但架不住资金一股脑的往里冲，委实chatGPT给人的震撼实在是太大了。

不过可以想像的是，这么烂基本面的AI都能涨成这样，下一轮牛市真要诞生了好基本面，找到真正适配场景的AI+区块链项目，估值还不得上天？

公众号（蟹老板的进击之路）

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