Valkyrie公布新提案：有意赞助和管理灰度旗下GBTC

本文来自彭博社，原文作者：Katie Greifeld & Vildana Hajric

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

Valkyrie Investments 提出了一项更大的竞争产品提案：成为加密行业最大基金灰度比特币信托（Grayscale Bitcoin Trust）的新赞助商和管理人。

这家总部位于美国田纳西州纳什维尔、管理着大约 1.8 亿美元的资产资产管理公司周五宣布推出 Valkyrie Opportunistic Fund，该基金旨在利用 Grayscale Investments 旗下 GBTC 的大幅折价。Valkyrie 基金将增持 GBTC，使该公司能够“为投资者实现 GBTC 基础资产比特币的真正价值”。Valkyrie 表示，这是它将代表投资者积极追求的目标。

“我们明白，随着 GBTC 的推出，Grayscale 在比特币生态系统的发展和增长中发挥了重要作用，我们尊重这个团队和他们所做的工作。”Valkyrie Investments 联合创始人兼首席投资官 Steven McClurg 在公司网站上发布的一封信中表示，“然而，鉴于最近涉及 Grayscale 及其关联公司家族的事件，是时候做出改变了。Valkyrie 是管理 GBTC 以确保其投资者得到公平对待的最佳公司。”

不过，这样的举措可能没什么把握能够实现，因为 Grayscale 的文件显示，股东不参与信托的管理或控制，投票权也有限。此外，任何可能对股东利益产生重大影响的信托协议修正案，都必须得到至少半数（即 50% ）基金份额的投票通过。

目前，GBTC 的交易价格比所持比特币的价值低了大约 50% 。问题的关键在于 GBTC 的结构：虽然可以创造新的基金份额，但随着对该信托基础比特币的需求降温，这些份额不能被销毁，从而导致资产净值出现折价。Grayscale 试图将 GBTC 转换为交易所交易基金，这是一种允许份额赎回的投资产品。今年 6 月，美国证券交易委员会（SEC）拒绝了这一提议，促使 Grayscale 在数小时内对 SEC 提起诉讼。

不过，Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein 12 月在一封致投资者的信中表示，若最终无法将 GBTC 转换为比特币 ETF，或将提出对 107 亿美元已发行信托基金份额的 20% 进行要约收购。

Grayscale 表示，将 GBTC 转换为 ETF 将有助于使其份额价格与其标的价值保持一致。市场参与者将能够创建和赎回 GBTC 份额，以确保它们反映所持比特币标的价值。据悉，GBTC 负溢价率一度超过 48% 。

Michael Sonnenshein 称，对于何时探索转换为 ETF 以外的选项，Grayscale 没有具体的时间表，但已为所有情况做好准备。

Grayscale 没有立即回复记者寻求置评的电子邮件。

Valkyrie 表示，它提议通过提交 Regulation M 文件，为投资者以净资产价值赎回 GBTC 提供便利。该公司还考虑将费用从目前的 200 个基点下调至 75 个基点。此外，比特币和现金都在被投资者赎回。

撰写周五公开信的 McClurg 此前曾在 Guggenheim Partners 担任董事总经理期间策划或参与过封闭式基金的收购或重组。

Valkyrie 表示，自 2021 年 1 月成立以来，该公司自己的比特币信托基金每天都有流动性。该公司还监管一些以加密货币为中心的交易所交易基金，包括 Valkyrie Bitcoin Strategy ETF（基金代码 BTF）。

值得一提的是，近期一份私人财务文件显示，今年 8 月，波场创始人孙宇晨曾一度将超过 5.8 亿美元的比特币秘密存放在加密资产管理公司 Valkyrie Investments，相当于 Valkyrie 最大部门 Valkyrie Digital Assets LLC 90% 以上的资金。

孙宇晨曾于 2021 年 10 月声称自己是 Valkyrie 比特币期货 ETF 的最大投资者。他表示，Valkyrie 是波场生态系统接触美国投资者的途径。

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