LQTY为什么它的势头最近这么旺？有十倍潜力吗？

Liquity 是什么？

Liquity 是一个借贷平台，也是一个稳定币发行平台。该协议于 2021 年 4 月 5 日上线以太坊，目前也只支持以太坊。Liquity 有两种原生资产，一种是挂钩美元的稳定币 $LUSD，一种是实用治理通证 LQTY

在 Liquity 上，用户可以存入 $ETH，借出 $LUSD，最小的抵押率为 110%（即，借出价值 100 美元的 $LUSD 至少需要抵押价值 110 美元的 $ETH）。与其他超额抵押稳定币比，Liquity 有几个显著的特点：

Liquity 只支持 $ETH 作为抵押物，且目前仅支持以太坊网络

虽然 Liquity 的借款利率是浮动的，但其借款费用（利息）会在用户借款时一次性结清。借款期间利率的变化不影响借款利息、借款周期的长短也不影响借款利息。更有利于长期借款用户对借款成本的把控

Liquity 完全由算法和合约支持，独立运行。协议部署后无法修改，开发团队也没有相关权限

Liquity 有一个很大的特点是，其协议几乎完全由智能合约管理的，开发团队没有相关合约的管理权限。Liquity 也没有自己的交互界面，完全由第三方平台自发支持。这样的目的是增强协议的去中心化程度，减少人为干预。不过虽然，Liquity 的本意是让第三方平台互相竞争进而为用户提供更好的服务。但就目前而言，各个平台功能和产品设计都有差异，整体用户体验不是很好

同时，一个由合约控制的平台，代码的安全性就显得尤为重要了。Liquity 的合约代码在 2021 年接受过 2 家机构（Trail of Bits 和 Coinspect）的多次审计。审计覆盖的内容较为全面，报告显示部分风险未被修复。截至目前，Liquity 的合约还没有引发过安全事件

Liquity 有发行了原生治理通证 LQTY 以及稳定币 LUSD

LUSD 是由 $ETH 超额抵押支持的稳定币。$LUSD 可以存入稳定币池，赚取协议的清算收益以及 LQTY 奖励

LQTY 于 2021 年 4 月，平台上线时发行。Liquity 一开始的愿景是一个无需治理的平台，完全由合约控制。因此，$LQTY 一开始只能用于质押，赚取平台的收入分成（包括借款费用和赎回费用）。不过，Liquity 在 2023 年 1 月开设了社区治理 LiquiFrens，赋予了 $LQTY 投票权（目前处于试用期，三个月）。

生态发展情况

根据 Liquity 的报告披露，现在 $LUSD 生态的三个主要部署方向分别是：Chicken Bond、Layer2 和借贷

Chicken Bond 是 Liquity 团队在 Liquity 基础上开发的新产品，用户存入 $LUSD 可以赚取比稳定币更高的收益。收益主要来自于来自稳定池复利收益以及少部分 Curve $LUSD 池的 LP 收益。目前，Chicken Bond 的 TVL 为 $20.64m，其中有 $6.38m 来自用户存入的 $LUSD

Layer 2：Liquity 致力于向 Layer 2 网络部署流动性，包括 Optimism 和 Abitrum 部署流动性，成为二层网络上的主要稳定币。

借贷：Liquity 集成了其他借贷平台（如 Aave、Euler 等），用户可以在这些平台上存/借 $LUSD

二级市场表现

下图为 $LQTY 近 90 天的价格走势。可以看出 $LQTY 受益于今年 2 月在 $BUSD 的舆论风波，从 2 月 1 日到 27 日，$LQTY 价格从 $0.711 到 $1.278。2月28日，$LQTY 上线 Binance，其价格进一步翻倍。目前价格维持在 $2.2 附近

写在最后

Liquity 本身去中心化程度很高，协议完全由合约支撑运营，且社区和开发团队对于协议本身的干预程度很低。但其在用户体验上也有一些不足，由于 Liquity 没有自己的前端，第三方开发的前端形态各异、功能不一，可能会造成一些使用上的不便

机制上，Liquity 只支持 $ETH 抵押物，并且只收取一次性的借贷费用。与 Maker 的多抵押物，多种利率模式相比更有千秋。但 $LUSD 在价格的稳定性上不如其他稳定币，波动更高，但相对套利空间也更大

目前，$LUSD 相较于其他稳定币生态较弱，使用场景还不够丰富。由于 $LQTY 治理刚上线不久，其功能性相对于其他协议的治理通证也有待提高。不过整体来说，不管是 $LUSD 还是 $LQTY 的质押率都相对较高

虽说由合约管理运行，Liquity 的合约还没出现过安全问题，持续稳定经营。但是目前，其生态较弱，通证的使用场景还不够丰富。未来，随着行业对去中心化的重视程度提高，该协议的被认可度可能会逐渐提升，对于生态发展也会有积极作用.

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