Aki Protocol：日本将在2023年迎来新一轮加密热潮

本文来自 Aki Protocol，由 Odaily 星球日报译者 Katie 辜编译。

2023 年小牛市的背后隐含着来自监管机构的挑战

尽管硅谷银行和 Signature Banks 的突然倒闭导致了包括 USDC 在内的几个稳定币经历短暂的“脱钩危机”，但到目前为止，对许多人来说， 2023 年实际上是一个“加密小牛市”。

比特币今年年初的价格为 16, 500 美元，目前已累计上涨 70% ，近期最高达到 28, 000 美元。许多热门的竞争币，如 Arbitrum 的垂直领导者 MAGIC 和 GMX，表现远超大市值代币。Builder 也一直忙于实现关键的里程碑：Optimism 与 Coinbase 的合作，Polygon 的 zkEVM 和 zkSync 的主网发布，以太坊通过 ERC-4337 ，Cosmos 升级并引入“复制安全（RS）”的概念等。

但这个充满活力的 Web3 与加密世界面临的日益严峻的监管挑战形成了鲜明的对比，尤其是在 FTX 和 Celsius 倒闭后美国当局提出的挑战。SEC 主席 Gary Gensler 重申，任何权益证明（PoS）代币都应该作为证券进行监管，但 CFTC 主席 Rostin Behnam 却提出了强烈反对。关于银行是否应该继续与加密货币行业合作，美联储负责监管的副主席 Michael S. Barr 警告称，银行应该“采取谨慎和谨慎的态度”。

加密世界转向神秘的东方：日本的监管清晰严格但有效

随着更高的利率和更大的监管阻力给西方 Web3 发展的乐观前景带来压力，东方开始变得更具吸引力。日本长期以来一直处于加密货币革命的前沿，日本政府从加密货币行业发展的早期阶段就一直积极追求为其创造一个强大和规范的环境。

2014 年，日本经历了该行业最严重的挫折之一。全球最大的比特币交易所之一 Mt. Gox 遭遇黑客攻击和崩溃导致散户损失了约 85 万个比特币。这一崩溃事件为迫切需要一个监管良好的加密环境来保护投资者，和维护市场稳定敲响了警钟。

从那时起，日本实施了严格的监管加密货币行业的规定，同时提供了比美国等同行更好的透明度。2017 年，《支付服务法》（Payment Services Act）进行了修订，将加密货币交易所包括在内，建立了一个由单一监管机构——金融服务局（FSA）监督的许可系统。

这一修正案使日本成为第一个不仅承认加密货币为合法支付形式，而且正式将其与证券区分开来的国家之一。

从多个角度来看，日本对加密货币的监管透明度的态度非常明确。

• 监管框架强调保护消费者，要求交易所将客户的资产与其运营资金分开（至少 95% 的资金在冷钱包中），进一步保护投资者的存款。

• FSA 要求交易所保持足够的资本储备，以在资不抵债的情况下保护用户。日本交易所 Bitflyer 最近接受采访时表示，储备金额需要比风险敞口高出大约三到四倍。

• 金融服务局（FSA）的指导方针要求加密交易所应实施严格的反洗钱（AML）和 KYC 程序，确保交易透明并防范非法活动。

在实践中，日本的监管环境使加密友好型银行的创建成为可能，比如日本SBI 集团旗下的加密解决方案部门SBIVC Trading。初创企业和老牌企业在法定体系的支持下蓬勃发展，等待着备受期待的日本央行数字日元的进一步支持。

日本的监管优势在 FTX 垮台期间得到充分体现。由于健全的监管框架，日本当局能够迅速介入，确保投资者的资产安全，使 FTX Japan 的客户成为第一批拿回资金的客户之一。

总体而言，日本的加密监管透明度是严格的，但并不令人望而却步，最重要的是，它在保护散户投资者方面非常有效。

在日本交易所上线：更加严格，更容易成功

仔研在日本中心化交易所上线加密资产的规则，我们发现现有的监管更加严格。所有在日本交易所发行的代币都需要经过日本虚拟货币交易协会（JVCEA）的评估和批准。JVCEA 是一个自我监管机构，负责监督、执行上线和交易所首次公开发行（IEO）的指导方针。

然而，JVCEA 的审查非常彻底和详细，许多代币发行商被迫放弃在日本市场上线。JVCEA 最近推出的“绿色名单制度”已将日本已上线代币的等待期从 2 年逐渐缩短至 3 个月。

不过，新的加密资产在日本上市至少需要一年的时间。根据执政的自民党（LDP）的说法，目前的 JVCEA 程序已经成为“日本Web3业务发展的拦路虎”。

有趣的是，尽管截至 2023 年 3 月，JVCEA 只批准了三个 IEO，但它们总体上都取得了成功：

• PLT 代币（于2021 年 7 月在Coincheck交易所上线）：日本第一个 IEO，代币的价格在交易的第一个月飙升了 20 倍以上；

• FCR 代币（于2022 年 5 月在GMO Coin交易所）：代币价格在发行日上涨了约 20% ，但在 2022 年的整个熊市中保持低迷；

• FNCT 代币（于2023 年 3 月在Coincheck交易所上线）：迄今为止日本最大的 IEO，承诺超过 200 亿日元的担保，是发行额的 19 倍。该币的交易价格高达 IEO 价格的 2 倍。

2023 年日本政府提出雄心勃勃的 Web3 提案

由于代币上线，尤其是 IEO，在日本一直很少见，但大多受到日本加密货币社区的欢迎，因此日本自然需要进一步放宽上线标准。

事实上，自民党的 Web3 项目团队在 12 月发布了“关于 Web3 政策的临时提案”，列出了一系列令人兴奋的提案清单。他们的目标是在日本“大力促进具有国际竞争力的 Web 3 商业环境的发展”，并将其作为国家战略的一部分。这是对首相岸田文雄于 2022 年 10 月宣布的联邦政府进军Web3和元宇宙的直接回应。

《临时提案》的几个关键要点对日本和海外的加密行业来说非常地鼓舞人心，包括：

• 要求 JVCEA 和 FSA 明确并量化筛选和检查所需的项目，使流程更加透明，交易所和发行者更容易操作；

• 在年终税收评估中剔除项目持续持有的代币，使日本在Web3税收规则上与世界主要经济体持平；

• 将加密资产和衍生品交易的资本利得税率从 55% 降至 20% ，仅在转换为法币时适用；

• 推动免许可稳定币的发行和流通，包括计划于 2023 年 4 月发行的日元稳定币；

• 就如何将基于 NFT 的奇幻体育游戏和 GameFi日本市场保持可持续发展制定明确的指导方针。

自民党的 Web 3 项目团队一直在忙着编制最终提案，计划在 2023 年春季作为正式白皮书推出。因此，当亚洲的 Web 3 仍在讨论香港在 2023 年夏天的回归究竟采取何种具体政策时，日本很可能很快就会以雄心勃勃、可操作的路线图领先一步。

交易所可能会在日本建设 Web 3 的同时上线更多的代币

除了政府提出的鼓舞人心的 Web 3 提案外，交易所格局的变化也向市场发出信号， 2023 年可能是对日本加密市场更加乐观的一年。

随着全球竞争对手 Coinbase 和 Kraken 在 2023 年初退出日本市场，日本交易所有望获得更多的市场份额。领先的比特币交易所 bitFlyer 和 Coincheck 都声称拥有超过 200 万的认证用户，考虑到该国 1.3 亿人口以及在全球数字经济和文化中的强大影响力，它们的用户基础仍有很大的增长空间。到目前为止， 2023 年的小牛市为日本国内交易所推动日本更大面积的用户采用提供了一个极好的突破口。

交易所吸引更多用户的一个明显方法就是上线更多可交易的加密资产。Coincheck 上只上线了 20 种加密资产，而 Coinbase 上有 200 多种。可以合理地预期，随着 JVCEA 评估过程的更加简化，更多的交易所极有可能寻求上线更多代币。以下是预计很快将在日本二级市场上线的代币列表，如 ApeCoin（APE）、Illuvium（ILV）和 Aptos（APT）。IEO 颠覆了 JVCEA 和 FSA 的创新方式，并将代表日本在Web3领域国家竞争力的成功。

加密货币企业家越容易合法发行新代币来资助他们的项目并赋予他们的社区权力，新的 Web 3 创新就越有可能发生并在日本蓬勃发展。随着 Web 2 巨头软银（Softbank）、三菱（Mitsubishi）、富士通（Fujitsu）和东风日产（Nissan）都在向 Web 3 进军 ，IEO 和代币上线成为他们接触更广泛的生态系统参与者网络的可行方式至关重要。

作为一个以影响者为中心、数据驱动的 Web 3 网络，Aki Protocol（又名 Aki Network）通过我们在日本的核心成员，为我们在日本的强大联系感到自豪。我们一直在积极寻找日本国内外最好的项目，同时帮助他们与我们广泛的日本 Web 3 用户群体携手加速增长。我们将引入新一波日本项目和有影响力的领导者，以加强我们的网络并奖励我们的利益相关者，敬请期待。

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