国债质押式回购交易,是指正回购方

时间：2022-05-17 11:09:17

由此也能想到，如果你是个国债二级市场上的投机者，买进国债之后希望国债价格上涨，实际上你是期盼市场利率下降，因为市场利率下降后按现在价格计算的国债收益率显得高了，意味着价格低了，这时候该国债的价格会被很多买入者抬高，自然意味着你的投机成功了。

这一看似与常识相悖的结论，要从国债的发行方式说起。以美国国债为例，虽然美国财政部会确定每一期国债的固定利率，但在实际操作中，并非是国债到期时，进行还本付息，而是在国债发行时进行折现计算、并扣除各种发行费用成本后，以一个低于国债票面金额的价格出售给投资者，到期后，美国财政部仅仅支付票面金额赎回国债。

从去年开始无论是普通的定期存款，还是大额存单，不能再靠档计息，提前支取只能按活期计算利息，而国债不同，当持有时间在6个月以上，就可以申请提前支取，并且提取部分会按照实际的持有时间分段计息。所以从流动性方面，国债要高一些。

国债质押式回购交易，是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将国债出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金，逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。

以国家信用为背书发行的债券，国债的安全性不用怀疑，也正是如此国债一直被公认为最安全的投资工具之一；国债的利率相对来说也还是可以的，其中：三年期国债的利率为3.4%，五年期国债的利率为3.57%。而国债的流动性也是比较好的，虽然也有期限，但是如果急需用钱，国债是可以提前赎回的，并且提前赎回会根据持有时间的长短按档次计算收益。

A1.卖方进行差额补偿的，应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金；若基准国债价格大于交割结算价与转换因子乘积的，卖方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金：  差额补偿金＝差额补偿部分合约数量×（基准国债价格－交割结算价×转换因子）×（合约面值/100元）

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