理顺期货交易和衍生品交易的篇章

时间：2022-06-02 17:25:34

第三，理顺期货交易和衍生品交易的篇章，将原来草案的第二章、第三章合并为“期货交易和衍生品交易”一章，分为三节：第一节将主要适用于期货交易和衍生品交易的一般规则，提炼为“一般规定”，期货交易和衍生品交易都要遵守；第二节为“期货交易”，专门对期货交易特有的规则作出规定；第三节为“衍生品交易”，对衍生品交易特有的规则作出规定，并授权国务院制定一些具体的监督管理办法。

草案二审稿将原来草案的第二章、第三章合并为“期货交易和衍生品交易”一章，分为三节。第一节主要是适用于期货和衍生品交易的一般规则作为一般规定，主要是关于期货、衍生品交易都要遵守的一般规定。第二节是期货交易专门对期货交易的特有的规则作出规定。第三节是衍生品交易，对衍生品交易的特有规则做出规定，并授权国务院制定一些具体的监督管理办法。

期货法第八十七条规定，当期货交易出现异常情况时，期货交易场所可以依照业务规则，单独或者会同期货结算机构采取调整保证金、调整涨跌停板幅度、调整交易限额或持仓限额标准、限制开仓、强行平仓、暂时停止交易等措施。第八十九条规定，因突发性事件导致期货交易结果出现重大异常，按交易结果进行结算、交割将对期货交易正常秩序和市场公平造成重大影响的，期货交易场所可以按照业务规则采取取消交易等措施。

期货交易场所既为期货交易提供场所和设施，亦是维护市场公平、有序和透明的自律组织，其应当制定章程、交易规则以及业务实施细则。根据期货法的规定，期货交易所依照法律、行政法规和国务院期货监督管理机构的规定，制定有关业务规则，除章程和交易规则由会员大会审定外，其他业务规则由交易所理事会制定；期货交易所章程、交易规则的制定和修改，由交易所会员大会审核通过后，应当经国务院期货监督管理机构批准。

在行业影响方面，北京市道可特律师事务所高级合伙人乔兆姝律师认为，期货和衍生品法系统、规范地规定了期货交易和衍生品交易的基本制度，有助于厘清期货交易和衍生品交易的法律边界，为参与期货交易和衍生品交易活动的各方提供基本的规则遵循。

其次，针对跨境交易与监管协作设立专门章节，明确规定境外期货交易场所向境内接入系统提供服务的注册要求、境外机构在境内设立代表机构以及市场营销活动的管理规则，境内主体参与境外期货交易的规则、境外期货经营机构的注册要求等内容，在“引进来”和“走出去”两个方面落实对外开放政策，实现境内外期货市场的互联互通，进一步提升中国《期货和衍生品法》的国际化适用。

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